Акции производителя флеш-памяти SanDisk (SNDK) выросли примерно на 15% в четверг, 13 августа, после публикации долгосрочных финансовых целей на дне инвестора. Бумаги торговались около $1 568, а за последние 12 месяцев их стоимость увеличилась более чем на 3 000%.
Менеджмент прогнозирует ежегодный рост выручки на 15–19% в 2028–2030 финансовых годах. Скорректированная валовая маржа должна стабилизироваться на уровне около 80%, операционная маржа — около 75%. В последнем квартале скорректированная валовая маржа достигла 84,6% против 26,4% годом ранее, что отражает дефицит предложения на рынке памяти. Финансовый директор Луис Висозо сообщил, что компания планирует возвращать акционерам все избыточные денежные средства после инвестиций в бизнес. По его оценке, мировой рынок NAND превысит $500 млрд к 2027 году, а предложение останется ограниченным до 2028 года.
Долгосрочные контракты с клиентами покрывают около половины мощностей компании в 2027 финансовом году и примерно две трети — в 2028 финансовом году. Аналитик Evercore ISI Амит Дарьянани отметил, что такие соглашения «должны генерировать высокую доходность даже при минимальных ценах», что снижает риски традиционного циклического спада.
Компания представила технологию BiCS10 — NAND 10-го поколения с ростом плотности битов на 59% и скоростью интерфейса до 4,8 Гбит/с. Также раскрыты планы по коммерциализации High Bandwidth Flash (HBF) для рабочих нагрузок ИИ-инференса. SanDisk ожидает, что корпоративный рынок флеш-памяти для дата-центров вырастет до 1,2 зеттабайта к 2030 году.
Позитивный новостной фон поддержал котировки Micron Technology и Western Digital. Argus Research повысил рейтинг SNDK до Buy с Hold, а Evercore ISI подтвердил рейтинг Outperform с целевой ценой $2 800. Индексы Nasdaq и S&P 500 прибавили 0,75% и 0,53% соответственно.
