Nvidia совершает крупную ставку на инфраструктуру энергоснабжения для искусственного интеллекта, инвестируя до $3 млрд в компанию Lancium, владеющую кампусом центров обработки данных Stargate в Техасе. По данным The Information, первоначальные вложения составят $2 млрд, что даст Nvidia примерно 20-процентную долю в проекте, поддерживаемом фондом Blackstone. Ещё $1 млрд может быть добавлен при достижении целевых показателей по подключению к энергосетям. Сделка оценивает весь портфель Lancium, включая земельные активы и долги, примерно в $10 млрд по стоимости предприятия. Инвестиция представляет собой прямое участие в капитале и не содержит кредитных гарантий на строительство ЦОДов.
Lancium — не разработчик чипов или облачный провайдер, а компания, владеющая землёй и энергетическими соединениями, что становится критическим звеном при масштабировании ИИ-инфраструктуры. Кампус в Абилине является первой площадкой совместного проекта Stargate, созданного SoftBank, OpenAI и Oracle с заявленными обязательствами до $500 млрд. Инвестиции Nvidia помогут Lancium нарастить мощности, а также готовят компанию к возможному IPO в 2027 году. Если дополнительный транш будет перечислен, доля чипмейкера вырастет примерно до 30%.
Одновременно Bank of America опубликовал отчёт, называющий акции Nvidia лучшей покупкой в полупроводниковом секторе. Аналитики банка ожидают выручку во втором квартале на уровне $94–95 млрд при собственном прогнозе компании $91 млрд, а в третьем — $107–108 млрд, что выше консенсуса. BofA сохраняет рекомендацию «покупать» и целевую цену $350, указывая, что форвардный мультипликатор P/E, рассчитанный по прибыли 2027 года, составляет 16x — минимальное значение за 10 лет. Опасения по поводу растущей доли памяти в себестоимости названы «преувеличенными»: по оценкам банка, валовая маржа стабилизируется в диапазоне 73–74%. Кроме того, Nvidia уже направила порядка $70 млрд в прямой акционерный капитал партнёров экосистемы, включая $30 млрд в OpenAI. В последнем отчёте выручка за первый квартал выросла на 85,2%, до $81,61 млрд, а прибыль на акцию составила $1,87 против прогноза $1,76.
