Цена на золото резко восстановилась в среду, приблизившись к отметке $4100 за унцию, после того как Федеральная резервная система США решила оставить процентные ставки без изменений. Решение регулятора, принятое девятью голосами против трёх (трое чиновников выступали за повышение на четверть пункта), снизило ожидания скорого ужесточения монетарной политики. По данным CME FedWatch, вероятность сентябрьского повышения ставки упала примерно с 81% до 63%.
Сочетание стабильной ставки и осторожных комментариев главы ФРС Кристофера Уолша было воспринято рынками как менее «ястребиное», чем опасались. Как отметил аналитик Marex Эдвард Мейр, отсутствие жёстких сигналов позволило золоту отыграть часть недавних потерь, несмотря на сохраняющуюся обеспокоенность регулятора инфляцией. Спотовое золото подорожало на 0,3% до $4076,29, днём ранее зафиксировав скачок на 2%. Августовские фьючерсы прибавили 1%, достигнув $4073,60.
Теперь внимание инвесторов переключается на июньский отчёт по базовому ценовому индексу расходов на личное потребление (PCE) и предварительную оценку ВВП США за второй квартал, которые будут опубликованы в четверг. Сильные данные могут вернуть ожидания повышения ставки, поднять доходности казначейских облигаций и укрепить доллар — всё это способно оказать давление на золото. Слабые цифры, напротив, закрепят переоценку рынка и помогут драгметаллу консолидироваться выше $4000.
Геополитическая напряжённость также вносит свой вклад: новые удары США по иранским целям поддерживают спрос на защитные активы, хотя стабилизация потоков нефти несколько сдерживает панические настроения. Аналитики TD Securities считают текущее ралли уязвимым и допускают снижение к $3900, если энергетический шок сохранит высокими ожидания по ставкам. Всемирный совет по золоту настроен оптимистичнее, видя при ослаблении роста экономики и снижении ставок потенциал движения к $4500.
Для цифровых активов, прежде всего биткоина, ситуация может сложиться благоприятно. Снижение вероятности дальнейшего повышения ставок уменьшает альтернативные издержки владения не приносящими процентного дохода активами — как золотом, так и криптовалютами. Исторически «цифровое золото» нередко следовало за динамикой жёлтого металла в периоды смягчения монетарных ожиданий.
