Китайская страховая технологическая компания Zhibao Technology (тикер ZBAO), акции которой торгуются на Nasdaq, подписала необязывающий меморандум о сделке, в рамках которой она выпустит новые акции в обмен на 3500 биткоинов. Сумма транзакции, основанная на текущем курсе криптовалюты, оценивается примерно в $220 млн. Покупателем выступает компания Joyertech and Information OPC, которая после закрытия сделки получит право назначить большинство членов совета директоров Zhibao, фактически перехватив управление. Об этом сообщается в поданной в SEC форме 6-K.
Это не обычная институциональная закупка биткоина на баланс — криптовалюта выступает непосредственно в качестве платёжного средства за акции, а не приобретается на открытом рынке. Таким образом, сделка не создаст дополнительного покупательского давления на курс BTC. Полученные монеты останутся на балансе Zhibao после закрытия. Примечательно, что рыночная капитализация самой компании колеблется в диапазоне $12–15 млн, а предполагаемый объём биткоин-резерва превышает её в 15 раз. Ранее, 15 июля, Zhibao получила от Nasdaq уведомление о несоответствии из-за падения цены акций ниже $1, и у неё есть время до 6 января 2027 года для восстановления.
Ключевая деталь сделки — передача контроля. Согласно меморандуму, после завершения PIPE-финансирования Joyertech назначит большинство в совете директоров. Текущий менеджмент продолжит руководить страховым бизнесом «до выделения, продажи или иной реструктуризации» этого направления. Это означает, что привлекательность сделки для покупателя заключается не в страховом бизнесе Zhibao, а в публичной оболочке компании, которую после получения контроля можно будет трансформировать. Сама Zhibao, запустившая первую в Китае цифровую платформу страхового брокера и разработавшая более 40 продуктов в сферах путешествий, логистики и e-commerce, ранее в отчётах для SEC выражала сомнения в способности продолжать деятельность как действующее предприятие.
Сделка содержит множество оговорок: окончательная оценка, депозитарные условия, аудит, одобрение регуляторов и Nasdaq, заключение обязывающих соглашений. Никаких гарантий закрытия на текущих условиях нет. Тем не менее акции Zhibao на объявлении кратко выросли более чем вдвое — до $0,40, что может помочь с соответствием листинговым требованиям.