Котировки Palantir Technologies Inc. (PLTR) оказались под давлением в среду после сообщений о новых регуляторных проверках в Великобритании и появлении открытого конкурента, а также на фоне сохраняющейся технической слабости бумаг. В то же время в четверг аналитики Citi повысили оценки роста выручки компании, указав на сильные фундаментальные показатели и ожидаемое восстановление коммерческого сегмента в США.
Управление по статистическому регулированию Великобритании (OSR) выразило обеспокоенность тем, как NHS England представляет данные о работе Федеральной платформы данных (FDP), с которой работает Palantir. 6 июня NHS England обновила методологическую страницу, добавив оговорку: «Мы не можем делать выводы о причинно-следственных связях, поскольку другие переменные не контролировались». OSR также сообщило, что Имперский колледж проведёт независимую академическую оценку платформы. Исполнительный директор Good Law Project Джо Моэм заявил: «Palantir — это не та компания, которой можно доверить столь важный государственный контракт». Тем временем ряд региональных организаций NHS предпочли альтернативные решения, а в письме в The Guardian от 20 июля доктор Деван Мудли, CEO Health Connect Global, отметил, что Большой Манчестер выбрал собственные разработки с британскими университетами.
Дополнительное давление на настроения инвесторов оказал запуск на GitHub открытого инструмента World Monitor, который, как утверждается, воспроизводит часть глобальных разведывательных возможностей Palantir. Это усилило опасения по поводу конкуренции накануне публикации квартальной отчётности, запланированной на 3 августа. Аналитики прогнозируют прибыль в 33 цента на акцию при квартальной выручке в $1,81 млрд. Опционная активность на Cboe также указывает на рост подразумеваемой волатильности — трейдеры ожидают значительного движения после отчёта.
На этом фоне в четверг аналитик Citi Тайлер Радке повысил прогноз роста выручки Palantir на 2027 финансовый год до 53% против консенсуса Уолл-стрит около 45%, сохранив рекомендацию «покупать», хотя и снизил целевую цену со $225 до $200 из-за сжатия мультипликаторов. Радке назвал внутриквартальные проверки с партнёрами и менеджментом «в целом позитивными», отметив восстановление американского коммерческого сегмента после неожиданного замедления в первом квартале, которое связывают с улучшением приоритизации ресурсов и распространением платформы AIP на новые отрасли. Он ожидает, что чистый прирост оставшейся стоимости сделок в коммерческом сегменте США вернётся к уровню выше $800 млн, характерному для второй половины 2025 года, что станет драйвером дальнейших повышений оценок. Среди позитивных сигналов — крупная страховая сделка в Мексике, углубление отношений с Nvidia в сегменте Sovereign и расширение использования решений Palantir в Министерстве обороны США.
Несмотря на снижение акций примерно на 20% с начала года, компания демонстрирует сильную генерацию денежных потоков: средняя маржа свободного денежного потока за последние 12 месяцев составила 54,1%, что является одним из лучших показателей в секторе ПО. Объём биллингов в первом квартале достиг $1,74 млрд при среднем квартальном росте 67,6% за последние четыре квартала, а период окупаемости затрат на привлечение клиента сократился до 5,3 месяца — быстрый для корпоративного ПО результат. В то же время техническая картина остаётся слабой: акции торгуются на 5,7% ниже 50-дневной скользящей средней и на 19,5% ниже 200-дневной, а сформировавшийся в феврале «крест смерти» сохраняет давление. Ближайшие уровни сопротивления и поддержки находятся на $136,50 и $122,50 соответственно.
