Broadcom и Microsoft демонстрируют позитивную динамику на фоне крупных инициатив в сфере искусственного интеллекта. В понедельник акции Broadcom выросли на 2% после подтверждения рейтинга «выше рынка» от Morgan Stanley, а Microsoft восстанавливает позиции после объявления о развёртывании систем AMD Helios в облаке Azure.
Morgan Stanley назвал Broadcom и Nvidia наиболее привлекательными бумагами с точки зрения соотношения риска и доходности в своём покрытии полупроводникового сектора. Аналитик Джозеф Мур отметил, что воспоминания о «необычном цикле памяти» не должны отвлекать инвесторов — основным драйвером остаётся дата-центровая инфраструктура ИИ. По оценкам банка, в 2027 финансовом году выручка Broadcom от ИИ достигнет около $120 млрд, из которых примерно $80 млрд придётся на процессоры TPU для Google.
Ключевой риск для Broadcom — потенциальное сокращение доли в бизнесе TPU из-за участия MediaTek. Однако Morgan Stanley считает опасения преждевременными: Broadcom сохранит около 80% поставок для Google, а конкуренту будет сложно добиться существенной экономии. Банк также указывает на риски исполнения у MediaTek, особенно в упаковке 2-нм чипов, где Broadcom обладает преимуществом по технологии CoWoS и HBM.
Дополнительную уверенность рынку придало продление стратегического партнёрства Broadcom с Apple до 2031 года. Новое многолетнее соглашение расширяет сотрудничество в области кастомных кремниевых решений и обеспечивает Broadcom стабильный доход от одного из крупнейших клиентов (порядка 20% годовой выручки).
Со своей стороны, Microsoft объявила о масштабном развёртывании в Azure систем AMD Helios, которые объединяют ускорители Instinct MI455X, процессоры EPYC Venice шестого поколения, сетевые технологии Pensando и программную платформу ROCm. Поставки начнутся во втором полугодии 2026 года. Также в инфраструктуру Azure будут добавлены виртуальные машины для ИИ-нагрузок (серия HDv2) и задач полупроводникового проектирования (HXv2). Расширение использования Pensando DPU и интеграция с Azure Boost укрепят сетевую производительность облака.
Акции Microsoft отскочили от внутридневного минимума около $389 и к середине сессии поднялись до $397,82 (+1,02%), что сформировало краткосрочную поддержку на уровне $395. Ожидается, что при устойчивом движении выше $398 восстановление может получить продолжение.
