Тайваньская компания TSMC отчиталась о рекордной квартальной чистой прибыли в размере 706,56 млрд новых тайваньских долларов, что на 77,4% выше показателя годичной давности и значительно превосходит консенсус-прогноз аналитиков Уолл-стрит. Выручка выросла на 36% до 1,27 трлн долларов, а операционная маржа достигла 60,3%, превысив верхнюю границу собственного прогноза менеджмента. Основным драйвером стал ажиотажный спрос на передовые чипы для систем искусственного интеллекта.
Доля высокопроизводительных вычислений (HPC) в выручке подскочила до 66% против 61% в предыдущем квартале, а продажи в этом сегменте выросли на 20% последовательно. Впервые TSMC раскрыла вклад 2-нанометрового техпроцесса — 3% от выручки за пластины. Узлы 3-нм и 2-нм вместе дали треть всей пластиновой выручки, а на техпроцессы 7-нм и лучше пришлось 77% доходов TSMC.
Часть рекордной прибыли обеспечили разовые неоперационные доходы — 95,83 млрд долларов, включая 63,2 млрд от переоценки пакета акций Vanguard International Semiconductor. Однако даже без этого операционная прибыль подскочила на 65,4%, а операционные расходы сократились до 7,8% выручки. Валовая маржа составила 67,7%, почти достигнув потолка прогнозного диапазона.
Ключевым узким местом для отрасли остаётся продвинутая упаковка чипов CoWoS. По данным TrendForce, дефицит мощностей по упаковке может сократиться с 20% до 10% к концу 2026 года по мере запуска новых линий. Ожидается, что совокупная отраслевая мощность по CoWoS превысит 200 тысяч пластин в месяц. Это критически важно для поставок ускорителей от Nvidia, AMD, Google, Amazon и Microsoft.
Аналитики Bank of America допускают, что TSMC повысит годовой прогноз роста выручки (ранее — свыше 30%) и увеличит капитальные затраты до 58 млрд долларов. Оптимизм подкреплён опросом KPMG среди 151 топ-менеджера полупроводниковой индустрии: 93% ждут роста выручки в 2026 году, а главным драйвером назван ИИ. Одновременно руководители всё больше обеспокоены торговыми тарифами и доступом к надёжным источникам энергии.
