Японская финансовая группа SBI Holdings резко нарастила инвестиции в цифровые активы, реализуя стратегию полномасштабного перехода на блокчейн. За последние недели компания выступила единственным инвестором в раундах на $125 млн (DeFi-платформа управления рисками Gauntlet) и $76 млн (институциональная криптобиржа EDX Markets), заключила соглашение о покупке японской биржи Bitbank почти за $289 млн, а в феврале приобрела контрольный пакет сингапурской Coinhako. SBI также участвовала в токен-раундах Morpho ($175 млн) и Circle (пресейл Arc на $222 млн), а в июне запустила JPYSC — первый в Японии стейблкоин, выпущенный трастовым банком.
Представитель SBI заявил, что группа «проводит ончейн-трансформацию всего бизнеса» и создаёт комплексную экосистему цифровых активов — от биржевых операций до токенизации и расчётных платформ. По его словам, полноценное наступление «токеномики» неизбежно, и SBI стремится как можно раньше занять позиции глобального лидера.
По мнению главы азиатско-тихоокеанского подразделения Areta Джозефа Го, SBI строит то, что не пытался сделать ни один финансовый конгломерат в Азии: сквозную франшизу цифровых активов, охватывающую выпуск, расчёты, рыночную инфраструктуру, управление активами и розничную дистрибуцию, причём сразу на трансграничном уровне. «SBI не покупает доступ к крипте — она скупает инженерную инфраструктуру следующей финансовой системы», — подчеркнул Го. Связка аналитических возможностей Gauntlet с биржевыми каналами Bitbank и Coinhako, по его оценке, создаёт основу для первого в регионе масштабного ончейн-управления активами.
Одновременно SBI усиливает расчётное направление: стейблкоин JPYSC, дистрибуция USDC через совместное предприятие с Circle и участие банка SBI Shinsei в блокчейн-сети Partior (при поддержке JPMorgan) для выпуска токенизированных депозитов. «Тот, кто контролирует иеновое звено ончейн-расчётов, может занять стратегическую позицию в финансовом будущем Азии», — добавляет Го.
Активность SBI совпала с пересмотром регулирования в Японии. Нижняя палата парламента одобрила законопроект, который переводит криптовалюты из платёжных инструментов в категорию финансовых инструментов наравне с акциями, открывая дорогу биржевым фондам и снижая максимальный налог на прирост капитала с текущих 55% до 20% (с 2028 года). Председатель Animoca Brands Ят Сиу считает, что SBI заранее выстраивает позиции под новые правила, а текущий медвежий рынок даёт возможность приобрести наиболее ценные активы по привлекательным ценам.
SBI ищет стартапы с инновационными технологиями, уже используемыми в реальных сервисах. Gauntlet обеспечивает управление рисками, критичное для ончейн-финансов, а EDX Markets как ориентированная на институционалов биржа открывает традиционным игрокам вход на рынок. Обе площадки получат доступ к обширной экосистеме SBI, включая маркет-мейкеров, стейблкоин-инициативы и токенизационные проекты.
Опрошенные эксперты ожидают, что примеру SBI последуют и другие крупные финансовые институты по всему миру, особенно в юрисдикциях с чёткими правилами. Интерес усиливается к стейблкоинам, токенизированным активам, институциональной торговой инфраструктуре и ончейн-рынкам капитала. Сдерживающим фактором остаются скорость развития регулирования и темпы институционального внедрения, но стратегический вектор уже задан.
