Глобальные фондовые индексы готовятся к насыщенной неделе: старт сезона отчетности в США, публикация макроданных в Китае и эскалация американо-иранского конфликта станут главными драйверами для S&P 500, Hang Seng и ключевых ETF.
На Уолл-стрит в центре внимания окажутся квартальные результаты крупнейших банков. Во вторник отчитаются JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs, Citigroup и Wells Fargo, совокупная рыночная капитализация которых приближается к $2 трлн. Днем позже финансовые показатели раскроют Morgan Stanley, Bank of New York и PNC. Кроме того, свои цифры представят Netflix, UnitedHealth, General Electric Aerospace, Intuitive Surgical и BlackRock. Аналитики ожидают средний рост прибыли компаний из S&P 500 на 23,2%, однако реальные цифры могут превысить консенсус и достичь 30% на фоне устойчивого потребления.
Одновременно рынки оценят инфляционный ландшафт: во вторник выйдет индекс потребительских цен (CPI) США за июнь. Ожидается, что общая инфляция снизилась на 0,1% после майского скачка на 0,5% благодаря падению цен на бензин (средняя стоимость галлона упала с $4,1290 до $3,8820). Базовый CPI, очищенный от энергии и продовольствия, прогнозируется на уровне 0,3%. На среду запланирована публикация индекса цен производителей. Более высокие, чем ожидается, показатели могут усилить ястребиный настрой ФРС – недавний протокол FOMC показал, что часть чиновников допускает повышение ставок до конца года, тогда как другие ждут первых признаков замедления инфляции для смягчения политики.
Дополнительную нестабильность создает конфликт между США и Ираном. Администрация Трампа объявила о прекращении перемирия, Иран заблокировал Ормузский пролив, что привело к скачку нефтяных котировок. Америка нанесла третью фазу ударов по иранским военным объектам, Тегеран ответил атаками на цели США. Опасения разрастания конфликта толкают вверх цены на энергоносители, что угрожает разгоном глобальной инфляции и ограничивает пространство для смягчения денежно-кредитной политики.
Технологический сектор оказался под давлением на фоне иска Apple против OpenAI: компания обвиняет разработчика в краже коммерческих секретов при создании аппаратных решений. Ситуация может отразиться на бумагах Nvidia и Broadcom, имеющих тесные связи с индустрией искусственного интеллекта.
В Гонконге индекс Hang Seng застрял около уровня сопротивления 24 125 пунктов. Ключевыми катализаторами для него станут данные из Китая: во вторник выйдет торговая статистика – ожидается рост экспорта на 18,2% и импорта на 24%, а профицит расширится до $121,4 млрд. В среду Национальное бюро статистики опубликует ВВП за II квартал (прогноз +0,9% кв/кв после +1,3% в I квартале), а также промпроизводство, розничные продажи и инвестиции в основные средства. Сильные показатели поддержат уверенность в китайской экономике, однако эскалация на Ближнем Востоке и ужесточение риторики ФРС способны нивелировать позитив.
Техническая картина Hang Seng указывает на возможность продолжения отскока к H$25 000, если индексу удастся закрепиться выше текущих отметок: RSI стабилизировался около нейтральной зоны, линии PPO растут. Однако признаки замедления китайской экономики и внешние шоки сохраняют риски разворота.
Мировые биржевые площадки будут функционировать в режиме повышенной волатильности, а криптовалюты, традиционно восприимчивые к общему риск-аппетиту, окажутся под влиянием тех же макрофакторов.
