Финансовые рынки готовятся к одному из самых насыщенных событийных периодов года. Уже во вторник стартует сезон корпоративной отчетности за второй квартал: свои результаты представят крупнейшие банки США — JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America, Wells Fargo и Citigroup. В центре внимания окажутся показатели чистого процентного дохода, качество потребительских кредитов и активность на рынках капитала. Особое значение имеет отчетность Goldman Sachs, которая отразит динамику сделок M&A и IPO — инвесторы ждут сигналов о восстановлении инвестиционно-банковского бизнеса на фоне бума технологических размещений. Позднее на неделе отчитаются технологические гиганты — Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) и Netflix, а также UnitedHealth Group, чьи результаты могут повлиять на весь сектор здравоохранения.
Параллельно выйдут ключевые данные по инфляции. Индекс потребительских цен (CPI) за июнь будет опубликован во вторник: прогнозируется снижение на 0,1% в месячном выражении после майского роста на 0,5%. Годовая базовая инфляция ожидается на уровне 3,8%. В среду последует индекс цен производителей (PPI), который, по оценкам, также покажет снижение после значительного скачка. Замедление инфляционных показателей может скорректировать ожидания по монетарной политике: сейчас рынки закладывают одно повышение ставки ФРС до конца года. При этом глава ФРС Кевин Уорш избегает четких сигналов, что делает рынки крайне зависимыми от макростатистики.
Отдельный фокус сохраняется на секторе искусственного интеллекта. По оценкам LPL Financial, только два чиповых гиганта — Nvidia и Micron — обеспечат до 40% всего прироста прибыли компаний S&P 500 в этом квартале. Инфраструктурные AI-компании в целом могут дать около 60% роста. Таким образом, отчеты TSMC и других производителей полупроводников станут лакмусовой бумажкой устойчивости AI-ралли. Завершит неделю пятничный индекс потребительских настроений Мичиганского университета, который добавит понимания о состоянии домохозяйств.
