Акции ключевых производителей полупроводникового оборудования продемонстрировали резкий рост в четверг после того, как ведущие инвестиционные банки пересмотрели свои прогнозы по целевому рынку и отдельным эмитентам. Lam Research (LRCX) подорожала на 7,5%, открывшись на отметке $365,13, а Applied Materials (AMAT) прибавила около 8%, достигнув примерно $620 за бумагу.
Катализатором для LRCX стало решение Mizuho повысить целевую цену с $380 до $400 при рейтинге «Outperform». Фирма также увеличила оценку глобального рынка оборудования для пластин (WFE) до $192 млрд в 2027 году (рост 25% год к году) и впервые представила прогнозы на 2028-й ($221 млрд) и 2029-й ($214 млрд), ссылаясь на устойчивый спрос со стороны ИИ, памяти и контрактного производства. Mizuho особо отметило наращивание капитальных затрат на HBM в 2027–2028 годах и растущий дисбаланс предложения и спроса на глобальном рынке памяти.
Ряд других аналитиков также улучшил свои оценки. Rothschild & Co Redburn поднял таргет до $420 (Buy), Citigroup — до $450 (Buy), Susquehanna — до $475 (Positive), а Stifel Nicolaus и Cantor Fitzgerald установили планку на $500. Последний особенно выделил рыночные выигрыши LRCX и драйверы в виде продвинутой упаковки. Сейчас у акции 28 рекомендаций «покупать» при 6 «держать» и консенсус-таргете $348,39. Компания в прошлом квартале превзошла ожидания: EPS $1,47 при консенсусе $1,36, выручка $5,84 млрд (+23,8% г/г).
Бумаги Applied Materials взлетели после комментариев CEO Гари Дикерсона изданию Nikkei Asia. «Производители чипов делятся прогнозами спроса на оборудование на два и более лет вперёд, а в некоторых случаях — вплоть до 2030 года», — заявил он, подчеркнув долгосрочный, а не циклический характер текущего инвестиционного цикла, движимого ИИ. Это сгладило недавние опасения о переизбытке NAND и задержках капзатрат. TD Cowen (Криш Санкар) тут же поднял таргет AMAT на 33%, до $700, а Mizuho — до $650. Санкар ожидает рост рынка WFE до $250 млрд к 2028 году и потенциально до $500 млрд к 2030-му, называя AMAT и KLA главными бенефициарами.
Финансовые показатели AMAT подкрепляют оптимизм: выручка во II квартале 2026 года достигла рекордных $7,91 млрд (+20% г/г), EPS $2,86 превысил прогнозные $2,68. Компания увеличила мощности — удвоила площади «чистых комнат» в Сингапуре. С начала года акции выросли на 141%, оставаясь примерно на 18% ниже исторического максимума. Следующий драйвер — отчёт за III квартал 13 августа (консенсус EPS $3,39, выручка $8,94 млрд). По оценке SemiAnalysis, совокупные мировые инвестиции в инфраструктуру ИИ могут составить $11,1 трлн с 2024 по 2029 годы.
