Японская иена продемонстрировала стремительный рост в четверг, отыграв часть потерь против доллара, поскольку трейдеры закладывают в цены возможность прямого вмешательства Банка Японии (BoJ) и пересматривают ожидания по монетарной политике ФРС. Пара USD/JPY отступила от многолетнего максимума 162,84 до сессионного минимума 160,62 после публикации крайне слабого отчета по рынку труда США за июнь.
Рынок труда США разочаровал
По данным Бюро статистики труда, американская экономика создала лишь 57 тыс. новых рабочих мест, что вдвое ниже консенсус-прогноза в 114 тыс. Показатель за май был пересмотрен вниз — со 172 тыс. до 129 тыс. В производственном секторе прирост составил символические 3 тыс., а государственные наймы упали с 32 тыс. до 8 тыс. Единственным позитивным моментом стало снижение уровня безработицы с 4,3% до 4,2%.
Слабые цифры резко изменили рыночные оценки дальнейших действий ФРС. На платформе Polymarket вероятность повышения ставки Федеральной резервной системой снизилась с 56% до 49% всего за сутки. Напомним, днем ранее глава ФРС Кевин Уорш вновь подчеркнул, что регулятор «лазерно сфокусирован» на борьбе с инфляцией, которая остается повышенной — базовый индекс потребительских цен и ценовой индекс расходов на личное потребление выросли до 4,2%, оставаясь выше целевого уровня 2% более пяти лет.
Интервенционные риски растут
На валютном рынке усилились ожидания того, что Банк Японии предпримет интервенцию для поддержки национальной валюты, ослабшей до минимальных значений за десятилетия. Индикаторы опционного рынка сигнализируют о росте волатильности: одномесячные развороты риска стали более отрицательными, что указывает на повышенный спрос на колл-опционы на иену, а спреды «бабочка» расширились, отражая готовность платить больше за защиту от резких движений в обе стороны.
Пока неясно, как именно отреагирует BoJ: в этом году банк уже потратил свыше $73 млрд на прямые покупки валюты, что дало лишь временный эффект. Впрочем, пространство для ужесточения политики сохраняется — инфляция в Японии остается высокой, а производственный PMI и PMI в сфере услуг выросли до 52,2 и 50,5 соответственно, свидетельствуя об устойчивости экономики.
Техническая картина
На дневном графике USD/JPY пара резко откатилась после формирования свечи «доджи» — модели с маленьким телом и длинными тенями. Откат произошел от верхней границы восходящего канала, а осцилляторы PPO и RSI также развернулись вниз. Ближайшей целью снижения выступает уровень 158, соответствующий нижней границе канала. Уровень 150,00 остается психологическим порогом, способным спровоцировать интервенцию, как это уже происходило в 2022 году, когда Министерство финансов потратило около $60 млрд на поддержку иены.
