В понедельник американский доллар сохранял устойчивость, а индекс DXY удерживался выше отметки 101, открывая путь к ежемесячному приросту примерно на 2,5%. Это может стать самым значительным укреплением доллара с июля прошлого года. Поддержку валюте оказывают сразу несколько факторов: возобновившаяся геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке, смещение ожиданий по денежно-кредитной политике ФРС и расширение разрыва в доходностях между США и другими крупными экономиками.
В минувшие выходные США и Иран обменялись ударами в районе Ормузского пролива, причём иранский Корпус стражей исламской революции заявил об атаках на американские объекты в Кувейте и Бахрейне. Эти события повысили спрос на защитные активы и подстегнули рост нефтяных котировок, что, в свою очередь, усилило инфляционные опасения. Рынок стал закладывать более длительное сохранение высоких ставок ФРС, а ожидания скорого смягчения отступили.
Доллар получает дополнительный импульс от ястребиных сигналов со стороны представителей Федерального резерва, которые подчёркивают необходимость борьбы с устойчивой инфляцией. Устойчивость рынка труда и высокие розничные продажи в США только укрепляют этот нарратив. В результате доходность американских облигаций растёт, а доллар становится всё более привлекательным для глобальных инвесторов.
Ключевым событием этой недели станет ежегодный форум Европейского центрального банка в португальской Синтре, где выступит глава ЕЦБ Кристин Лагард. Участники рынка будут ждать сигналов о сроках возможного снижения ставок в еврозоне, экономика которой балансирует между слабым ростом и инфляционными вызовами. Уже сейчас евро торгуется вблизи 13-месячного минимума, а любое дополнительное указание на мягкость позиции регулятора способно ускорить его падение.
Британский фунт также несёт потери за месяц в размере около 2%, несмотря на небольшое восстановление выше 1,3200. Японская иена остаётся в опасной близости от многодесятилетних минимумов — пара доллар/иена колеблется у отметки 161,80, что заставляет рынок гадать о возможных валютных интервенциях. Австралийский и новозеландский доллары, чувствительные к глобальному аппетиту к риску, также торгуются под давлением.
Для криптовалютного рынка такое сочетание факторов создаёт неблагоприятный фон. Укрепление доллара и рост доходностей традиционно снижают привлекательность рисковых активов, к которым относятся биткоин и альткоины. Хотя часть инвесторов может рассматривать цифровое золото как защиту от геополитических потрясений, текущая динамика скорее указывает на осторожность и вероятное давление на котировки. В центре внимания остаются данные по рынку труда США и выступления политиков: они способны либо усилить долларовый импульс, либо дать криптоактивам временную передышку.
