Глобальные валютные рынки оказались во власти растущего доллара США, вызванного агрессивным пересмотром ожиданий по ставкам Федеральной резервной системы. После июньского заседания под руководством нового председателя ФРС Кевина Уорша инвесторы закладывают в цены высокую вероятность очередного повышения ставок в текущем году. Этому способствуют стабильно высокие показатели инфляции: базовый индекс потребительских цен (CPI) в мае остался на уровне 4,2%, подтверждая приверженность регулятора сценарию «высоких ставок надолго».
Индекс доллара США (DXY) обновил годовые максимумы, усиливая давление на широкий спектр активов. Пара EUR/USD рухнула к отметке 1,1320, британский фунт также находится на многомесячных минимумах. Золото пробило психологический уровень $4000 за унцию, а криптовалютный рынок ощущает на себе общий отток из рисковых активов.
Одновременно с этим ослабление геополитической премии на Ближнем Востоке привело к обвалу нефтяных котировок. Рамки 60-дневного дипломатического соглашения между США и Ираном, а также посреднические усилия Катара и Омана по обеспечению безопасного транзита через Ормузский пролив снизили страхи перебоев поставок. Нефть WTI приблизилась к отметке $70 за баррель, что усилило глобальный дезинфляционный тренд и оттянуло доходность 10-летних казначейских облигаций вниз. Хотя снижение доходностей подтолкнуло индекс Dow Jones к рекордным значениям, сырьевые валюты, такие как канадский доллар и норвежская крона, испытывают массированный отток капитала.
Центральные банки демонстрируют значительное расхождение в монетарной политике. Член исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель заявила, что ставки ещё не достигли ограничительного уровня и потребуются дополнительные повышения, однако единая валюта остаётся под давлением расширяющегося дифференциала доходности с казначейскими бумагами США. Фунт стерлингов, в свою очередь, проигнорировал ралли на рынке гилтов после отставки премьер-министра Кира Стармера, поскольку валютные трейдеры ждут конкретных шагов по бюджету и экономическим стимулам.
Новозеландский доллар стал одной из жертв этой динамики. Пара NZD/USD во вторник опустилась ниже отметки 0,5650 второй день подряд на фоне возросших ставок на повышение ставки ФРС. Резервный банк Новой Зеландии сохраняет осторожный настрой, удерживая ключевую ставку на уровне 5,50% с мая 2024 года, однако замедление внутренней инфляции не позволяет рынку рассчитывать на скорое смягчение. Технически пробой 0,5650 открывает путь к психологической поддержке 0,5600, тогда как сопротивление расположено в районе 0,5700–0,5750.
В центре внимания макротрейдеров на текущей неделе — данные по базовому индексу расходов на личное потребление (Core PCE) в США, публикация ВВП еврозоны и США, а также выступления представителей ФРС. Именно эти события станут решающими для будущей динамики доллара и связанных с ним валютных пар, определяя расстановку сил вплоть до следующего заседания FOMC.
