Инвестиционный банк UBS повысил целевую цену акций Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) до T$3400 с T$3000, подтвердив рейтинг «Покупать» за две недели до публикации квартальной отчётности. Аналитики ссылаются на исключительно высокий спрос на чипы для искусственного интеллекта и улучшение перспектив роста выручки. TSMC отчитается за второй квартал 2026 года 16 июля; консенсус-прогноз предполагает прибыль на ADR в размере $3,80 против $2,47 годом ранее и выручку около $40 млрд (+33% г/г).
Майская выручка компании уже выросла на 30,1% до T$416,98 млрд, а капитальные затраты в 2026 году, как ожидается, составят $52–56 млрд. Гендиректор Си-Си Вэй охарактеризовал спрос на ИИ-чипы как «чрезвычайно устойчивый», а UBS ожидает дальнейшего роста capex до 2028 года для снятия ограничений поставок. Банк также допускает повышение цен на чипы уже в первом квартале 2027 года. С начала года акции TSMC подорожали более чем на 40%, а средняя целевая цена аналитиков предполагает потенциал роста ещё на 14,3%.
Параллельно внимание рынка приковано к ASML — фактическому монополисту в области EUV-литографии. После ралли бумаги торгуются у отметки $1841 при 52-недельном максимуме в $1959. Мультипликатор P/E около 49,9 значительно выше исторических значений, однако портфель заказов остаётся колоссальным, а выручка от обслуживания установленного оборудования (€2,49 млрд в I квартале 2026) обеспечивает предсказуемый денежный поток. Компания повысила годовой прогноз чистых продаж до €36–40 млрд, а аналитики закладывают 33%-ный рост прибыли на акцию в 2027 году. Ключевые клиенты — TSMC, Intel и Samsung — наращивают производственные мощности под инфраструктуру ИИ, что гарантирует загрузку ASML на годы вперёд. Риском остаются экспортные ограничения на поставки в Китай, на который приходится около 19% продаж, однако ведущие инвестдома сохраняют рекомендации «Покупать».
