Валютные рынки перешли в оборонительный режим в четверг после трёхдневного ралли доллара и на фоне приближающегося массива важных американских макроэкономических данных. Индекс доллара США (DXY) скорректировался с 13-месячного максимума, зафиксированного на уровне 101,80 в среду, но удержался выше отметки 101,50. Инвесторы сохраняют осторожность в преддверии публикации ключевых отчётов, способных прояснить дальнейший вектор монетарной политики Федеральной резервной системы.
Основной фокус — базовый индекс цен расходов на личное потребление (Core PCE), который будет опубликован в пятницу. Экономисты прогнозируют рост показателя на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, а в годовом выражении инфляция, вероятно, останется выше целевого уровня ФРС в 2%. Именно устойчивость базового PCE стала главным драйвером пересмотра ожиданий рынка: инструмент CME FedWatch указывает на вероятность более 60% повышения ставки на четверть пункта на заседании FOMC 16–17 сентября. Это стало бы первым ужесточением после продолжительной паузы и серии снижений в 2024–2025 годах.
До пятничного отчёта участники рынка оценивали смешанный поток статистики, выходящей непосредственно в четверг: окончательные данные по ВВП за первый квартал, заказы на товары длительного пользования и еженедельные заявки на пособие по безработице. Параллельно на настроения давили геополитические риски — иранский Корпус стражей исламской революции отверг предложение о морском коридоре через Ормузский пролив, а министр обороны Израиля подтвердил, что военные не покинут южный Ливан, несмотря на давление США. Эти факторы поддерживали спрос на защитный доллар, хотя фьючерсы на американские акции указывали на более уверенное открытие.
На валютном рынке евро торговался в узком диапазоне около 1,1350 после снижения накануне, фунт стерлингов держался выше 1,3150, а иена вновь оказалась под пристальным вниманием — пара USD/JPY приблизилась к 162,00, усиливая опасения по поводу возможных интервенций. Член совета Банка Японии Наоки Тамура заявил, что инфляционная цель в 2% уже достигнута, и регулятор должен повысить ставки ближе к нейтральному уровню, чтобы предотвратить перегрев. Индийская рупия укрепилась на фоне снижения нефтяных цен — USD/INR опустился к 94,30. Австралийский доллар получил поддержку от статистики по рынку труда: уровень безработицы снизился до 4,4%, однако пара AUD/USD с трудом удерживалась в районе 0,6900.
Перспектива сентябрьского повышения ставки уже отразилась на долговом рынке: доходность 2-летних казначейских облигаций США вышла на многомесячные максимумы, а доллар укрепился против корзины основных валют. Для рынка криптовалют подобный разворот монетарных ожиданий традиционно создаёт неблагоприятный фон: ужесточение денежно-кредитных условий снижает привлекательность рисковых активов, усиливая конкуренцию со стороны доходных инструментов. Теперь всё зависит от реальных цифр — сюрприз по инфляции способен либо укрепить уверенность в скором повышении ставки, либо, напротив, отсрочить решение и вернуть аппетит к риску.
