Европейские фондовые рынки открылись в плюсе в четверг благодаря двум ключевым факторам: падению цен на нефть и впечатляющей квартальной отчётности американского чипмейкера Micron Technology. Компания сообщила о выручке в размере $41,46 млрд, что более чем в четыре раза превышает прошлогодний показатель и намного превосходит консенсус-прогноз в $35,84 млрд. Прибыль на акцию достигла $25,11 при ожиданиях $20,78. Основным драйвером стал бизнес в области дата-центров, где выручка подскочила в семь раз до $11,5 млрд на фоне ажиотажного спроса на память для ИИ-инфраструктуры. Валовая маржа расширилась с 39% до 84,9% год к году.
Прогноз на текущий квартал предполагает выручку около $50 млрд — почти в четыре с половиной раза выше прошлогоднего уровня и значительно выше прогноза аналитиков ($43,58 млрд). Micron также сообщила о заключении 16 долгосрочных контрактов на поставку с операторами ЦОД и автопроизводителями на общую сумму $22 млрд в течение 3–5 лет.
Европейские производители полупроводникового оборудования отреагировали резким ростом: ASM International подорожала на 5,9%, ASML — на 4,2%, BE Semiconductor — на 3,8%, Infineon — на 5,6%, а STMicroelectronics — на 4,3%. Технологический индекс STOXX Europe 600 прибавил 1,8% на фоне общего позитива. Аналитики Goldman Sachs отметили сохраняющийся дефицит памяти DRAM и NAND, подогреваемый ИИ-запросами, что сулит хорошие перспективы европейским поставщикам оборудования.
На предварительных торгах в США акции Micron взлетели более чем на 18%. Фьючерсы на Nasdaq 100 подскочили на 2,1%, на S&P 500 — на 0,7%. Дополнительным позитивом стала новость о планах Qualcomm выйти на рынок чипов для дата-центров и серверов с целевой выручкой в $15 млрд (котировки компании прибавили свыше 12%).
Давление на рынки ослабило снижение нефтяных котировок: Brent опустился ниже $73 за баррель, WTI — ниже $70, вернувшись на уровни до обострения в Персидском заливе. Ослабление геополитической премии смягчило инфляционные страхи в еврозоне и снизило вероятность ужесточения политики ЕЦБ.
Опубликованные данные по индексу PCE — предпочтительному для ФРС показателю инфляции — совпали с прогнозами: базовый показатель вырос на 0,3% м./м., общий — на 0,4%. При этом годовые темпы остались выше 4% (общий индекс 4,1%, базовый — 3,4%), что вдвое превышает цель регулятора. Несмотря на это, доходности казначейских облигаций США снизились (2-летние до 4,12%, 10-летние до 4,39%), сигнализируя об ослаблении опасений по поводу дополнительного повышения ставок.
Сочетание сильной отчётности, снижения цен на энергоносители и нейтральной инфляционной статистики вернуло оптимизм на американские и европейские площадки после затяжного падения предыдущих дней.
