Акции Palantir Technologies (PLTR) продолжают снижаться, несмотря на одну из сильнейших отчетностей в программном секторе. Во вторник бумаги упали на 5,3%, до $152,17, а в среду на премаркете потеряли еще около 2%. С начала года снижение достигло 14%.
Давление усилилось после того, как директор Лорен Элейн Фридман продала 3 265 акций в два транша: 29 мая по $150 и 1 июня по $160 за штуку на общую сумму $505 730. Сделки были проведены по заранее согласованному плану 10b5-1. Кроме того, технический директор Шьям Санкар реализовал пакет из 165 514 бумаг на $22,51 млн. Совокупный объем продаж инсайдеров за последние три месяца достиг $45,3 млн, что породило негативный сигнал доверия к бумагам.
Парадокс сильных цифр и слабой динамики
В первом квартале 2026 года выручка Palantir подскочила на 85% год к году, до $1,63 млрд, скорректированная прибыль на акцию составила $0,33 против консенсуса $0,28. Коммерческая выручка в США взлетела на 133%, а чистая прибыль по GAAP достигла $871 млн при марже 53%. Компания повысила годовой прогноз выручки до $7,6–$7,7 млрд, а ориентир по американскому коммерческому сегменту — до $3,2 млрд, что предполагает рост не менее 120%.
Тем не менее рынок смущает экстремальная оценка: форвардный P/E составляет около 105–110, а соотношение цена/продажи приближается к 50. Эти мультипликаторы оставляют мало пространства для ошибки, особенно на фоне растущей конкуренции со стороны OpenAI и Anthropic. HSBC уже понизил рейтинг до «держать» и целевую цену до $151.
Почему аналитики сохраняют бычий настрой
Оптимисты указывают на уникальную платформу Ontology, которая связывает разрозненные корпоративные данные с операционными решениями — барьер, который конкурентам сложно воспроизвести. Rosenblatt подтвердил рекомендацию «покупать» и повысил таргет до $225 (потенциал роста около 48% от текущих уровней, а при откатах до $140 — почти 60%). Loop Capital солидарен с целью $220, делая ставку на конверсию AI-продуктов в инфраструктурный контракт с Пентагоном: внедрение системы Maven в качестве официальной программы военного ведомства открывает бюджетные ассигнования на $2,3 млрд в течение пяти лет.
Консенсус Уолл-стрит остается на уровне «умеренная покупка» с целевой ценой $185,35. Однако разброс таргетов экстремален: от $90 (Royal Bank of Canada) до $255 (Bank of America). Институциональные инвесторы, включая Vanguard и Norges Bank, наращивают позиции, что говорит о вере в долгосрочную историю, несмотря на активные продажи менеджмента.
