Акции компании Rocket Lab (RKLB) упали на 6,6% на торгах 21 мая после раскрытия информации о соглашении с 16 финансовыми институтами, предполагающем размещение акций на сумму до $3 млрд. Это произошло на фоне недавнего ралли, вызванного ожиданием IPO SpaceX и позитивными прогнозами аналитиков.
Ранее в этом году бумаги Rocket Lab выросли на 402% за 12 месяцев и достигли исторического максимума в $139. Аналитики с Уолл-стрит повышали целевые ориентиры: New Street Research — до $150, Deutsche Bank — с $73 до $120, Needham — до $121. Оптимизм подкреплялся рекордной выручкой первого квартала ($200,3 млн, +63,5% г/г), портфелем заказов на $2,2 млрд и ожиданием роста выручки на 58% в текущем квартале.
Однако 20 мая компания сообщила SEC о подписании equity distribution agreement с рядом крупных банков, включая Goldman Sachs, Morgan Stanley, BofA Securities, Deutsche Bank и Wells Fargo. Соглашение позволяет продавать акции на открытом рынке постепенно (at-the-market), а также предусматривает форвардные сделки, при которых покупатели заимствуют и продают акции для хеджирования. Потенциальное разводнение капитала на сумму до $3 млрд стало шоком для инвесторов, учитывая, что текущая капитализация компании составляет около $75,9 млрд.
Дополнительным негативом выступают завышенная оценка (форвардный P/S 81), перенос запуска ракеты Neutron и техническая перекупленность после формирования модели «чашка с ручкой». Несмотря на рост на 82,5% с начала года, бумага может скорректироваться к поддержке $100, считают аналитики.
