Первая фаза бума искусственного интеллекта практически монопольно обогатила производителей оборудования для обучения моделей — прежде всего Nvidia, захватившую 90% рынка GPU. Однако институциональные инвесторы всё активнее переключаются на инфраструктуру инференса и агентного ИИ, где архитектурная защита не так концентрирована. Это создаёт более широкое поле для роста, что подтверждают финансовые показатели AMD, Broadcom и Micron.
AMD нарастила квартальную выручку до $10,3 млрд (+38% г/г), при этом продажи дата-центров подскочили на 57%. Broadcom зафиксировала рекордную выручку $19,3 млрд (+29%) благодаря удвоению продаж AI-полупроводников и контракту с Anthropic на $21 млрд. Micron утроила квартальную выручку до $23,9 млрд на волне спроса на HBM-память для инференса.
Для криптовалютного рынка этот тренд означает повышение интереса к проектам, которые строят децентрализованную вычислительную инфраструктуру для ИИ. Токены вроде Render (RNDR), Fetch.ai (FET), SingularityNET (AGIX) и Akash Network (AKT) становятся бенефициарами сдвига капитала в пользу инференса и агентных систем. Если NVIDIA оставалась символом первого этапа, то вторая волна может вывести на авансцену децентрализованные решения, снижающие издержки и зависимость от крупных облачных провайдеров.
Усиление интереса к кастомным чипам (ASIC) и высокоскоростной памяти стимулирует развитие Web3-проектов, предлагающих рынки вычислительных ресурсов и протоколы кооперации AI-агентов. Таким образом, диверсификация AI-инвестиций за пределы крупных производителей GPU способна привлечь дополнительную ликвидность в AI-сегмент криптовалют.
