Акции Applied Materials (AMAT), ключевого поставщика оборудования для производителей полупроводников, торгуются вблизи исторического максимума накануне квартального отчета. В четверг, 14 мая, компания представит результаты за второй квартал, и аналитики ожидают сильных цифр благодаря буму инвестиций в искусственный интеллект.
Бумаги AMAT выросли на 70% с начала года и на 156% за последние 12 месяцев, достигнув $431 при рекордной отметке $447. Консенсус-прогноз предполагает скорректированную прибыль в размере $2,68 на акцию (рост с $2,39 годом ранее) и выручку около $7,7 млрд (+8% г/г). При этом продажи систем могут увеличиться на 11% — до $5,8 млрд.
Драйверы роста: агрессивное расширение производственных мощностей ведущими чипмейкерами — TSMC, Samsung, Micron и GlobalFoundries — на фоне ажиотажного спроса на ИИ-чипы. По оценкам, годовая выручка Applied Materials в 2026 финансовом году достигнет $31,5 млрд, а в 2027-м — $38,2 млрд при прибыли $14,30 на акцию. Дополнительный импульс придало решение Илона Маска использовать продукт terafab компании.
Цели аналитиков: Citi (Атиф Малик) повысил таргет с $420 до $450, Cantor Fitzgerald (Си Джей Мьюз) — до $550, HSBC — до $517, UBS — до $480. Средняя прогнозная цена за год выросла с $203 до $384. Однако ряд экспертов указывает на завышенную оценку: форвардный P/E достигает 40, что почти вдвое выше, чем у NVIDIA (23), и значительно превосходит средний показатель S&P 500 (21).
Риски: Китай, ранее обеспечивавший значительную долю продаж, перестает быть драйвером из-за экспортных ограничений и усиления местных конкурентов — компания прогнозирует нулевой рост выручки в регионе. Техническая картина также сигнализирует о возможной краткосрочной коррекции: на дневном графике сформировались паттерны «покинутый младенец» и «восходящий клин», а индекс относительной силы вошел в симметричный треугольник. Тем не менее, акции удерживаются выше 50- и 100-дневной скользящих средних, и с учетом исторической склонности компании превосходить ожидания, выручка может превысить $7,8 млрд.
