Американские фондовые индексы завершили торги 13 мая разнонаправленно на фоне резкого ускорения инфляции производителей и начала двухдневного визита президента Дональда Трампа в Китай. S&P 500 и Nasdaq Composite обновили исторические максимумы благодаря ралли в секторе искусственного интеллекта и полупроводников, тогда как Dow Jones Industrial Average снизился. Для криптовалютного рынка ключевым драйвером стала макроэкономическая статистика, поставившая под сомнение перспективы скорого смягчения денежно-кредитной политики.
Индекс цен производителей (PPI) в США в апреле подскочил на 1,4% в месячном исчислении при прогнозе 0,5%, что стало максимальным ростом с марта 2022 года. В годовом выражении показатель достиг 6,0% — самого высокого уровня с декабря 2022-го. Основной вклад внесли подорожавшие энергоносители и сбои в цепочках поставок, связанные с конфликтом в районе Ормузского пролива. Базовый PPI (без учета продуктов питания, энергоносителей и торговых услуг) вырос на 0,6% за месяц и на 4,4% в годовом исчислении, что указывает на сохранение широкого ценового давления.
Днем ранее были опубликованы данные по потребительской инфляции, также превысившие ожидания. В совокупности эти цифры значительно уменьшили вероятность снижения процентных ставок ФРС в ближайшие месяцы. Дополнительную неопределенность внесло заявление президента Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз, которая допустила возможность повышения ставки, если инфляционное давление не ослабнет.
Тем временем Сенат США утвердил Кевина Уорша новым председателем Федеральной резервной системы. Он заменит Джерома Пауэлла, чей срок истекает 15 мая. Уорш ранее критиковал масштабные программы количественного смягчения и призывал к «смене режима» в центробанке. Его первое заседание FOMC в новой должности запланировано на 16–17 июня, и рынки будут пристально следить за сигналами о будущем курсе монетарной политики.
Визит Трампа в Пекин — первый государственный визит президента США в Китай за девять лет — добавил рынкам оптимизма в технологическом секторе. В составе американской делегации присутствовали главы Tesla, Apple, Boeing, а также CEO Nvidia Дженсен Хуанг, что было воспринято инвесторами как возможный сигнал к улучшению перспектив продаж AI-чипов в КНР. На повестке переговоров с Си Цзиньпином — торговля, пошлины, доступ на рынки, искусственный интеллект, Тайвань и ситуация с Ираном. По данным Reuters, стороны изучают возможность ослабления тарифов на товары стоимостью около $30 млрд.
На этом фоне акции компаний, связанных с ИИ и полупроводниками, продолжили рост: Nvidia прибавила более 2%, Micron Technology — более 4%, а индекс VanEck Semiconductor ETF вырос примерно на 2%. Шесть из «Великолепной семерки» мегакапиталов закрылись в плюсе. Однако две трети компонентов S&P 500 снизились по итогам сессии, особенно циклические бумаги, чувствительные к стоимости энергии. Инвесторы также обратили внимание на продолжающиеся сокращения персонала в Walmart и LinkedIn, что отражает тренд на автоматизацию и оптимизацию бизнеса под приоритеты ИИ.
Для крипторынка совокупность новостей стала скорее негативной. Резкое ускорение инфляции и ястребиные сигналы из ФРС сужают пространство для смягчения политики, снижая привлекательность рисковых активов, включая биткойн и другие цифровые валюты. И хотя ралли технологических акций создает позитивный фон, прямое влияние на криптовалюты ограничено: рынок цифровых активов больше реагирует на ожидания по ликвидности и ставкам. В краткосрочной перспективе это может привести к усилению волатильности и давлению на котировки.
