Квартальный отчёт Cisco Systems превзошёл ожидания Уолл-стрит, несмотря на сохраняющееся давление со стороны стоимости памяти. Компания сообщила о рекордной выручке в $15,8 млрд, что на 12% выше прошлогоднего показателя и значительно превышает консенсус-прогноз аналитиков в $15,3 млрд. Скорректированная прибыль на акцию составила $1,06 против ожидавшихся $1,03 и $0,96 годом ранее.
Ключевой сегмент – сетевое оборудование – принёс $8,8 млрд, подскочив на 19% благодаря высокомаржинальным коммутаторам для дата-центров, заказы на которые выросли более чем на 40%. Это позволило компенсировать рост затрат на компоненты, включая подорожавшую память HBM и DDR5. В результате скорректированная валовая маржа сохранилась на уровне 66% — против опасений падения до 66,2% и значительно лучше провала в предыдущем квартале.
Главным драйвером оптимизма стал резкий пересмотр прогноза по заказам в сфере искусственного интеллекта. Если ранее на 2026 год планировалось $5 млрд, то теперь менеджмент ориентирует рынок на $9 млрд. Уже за первые месяцы года объём ИИ-заказов достиг $5,3 млрд. Cisco подтвердила статус бенефициара роста инфраструктуры для генеративного ИИ, а её архитектура Silicon One и Ethernet-продукты остаются предпочтительным выбором для кластеров GPU.
Компания также повысила годовой прогноз выручки до $63 млрд, объявила квартальные дивиденды в размере $0,42 на акцию и выкупила собственных бумаг на $1,3 млрд. Объём отложенных обязательств по контрактам достиг $43,5 млрд, обеспечивая высокую предсказуемость доходов вплоть до 2027 года. После публикации отчёта акции CSCO выросли на вечерних торгах, увеличив рост относительно недавнего минимума почти до 60%.
