Бумаги Blue Owl Capital (NYSE: OWL) выросли примерно на 6% после сообщений о том, что её дочерняя компания Stack Infrastructure рассматривает частичную или полную продажу азиатских активов в сфере центров обработки данных. Потенциальная сделка оценивается более чем в $30 млрд и сразу привлекла внимание рынка, подчеркнув агрессивную переоценку портфелей цифровой инфраструктуры на фоне бума искусственного интеллекта.
Stack Infrastructure, базирующаяся в Денвере, владеет ключевыми площадками в Австралии, Японии и Малайзии. Центральным объектом является кампус мощностью 220 мегаватт в районе Искандар Путери (Джохор), рассчитанный на облачные вычисления и ИИ-нагрузки. Ввод мощностей намечен на конец 2026 года. Обсуждения находятся на ранней стадии, однако сам факт переговоров отражает тектонический сдвиг: инвесторы выводят капитал из зрелых международных проектов и направляют его в крупные американские стройки — Blue Owl уже финансирует дата-центры для Meta (сделка на $29 млрд, где компании принадлежит 80% совместного предприятия) и Amazon (проект на $12 млрд).
Этот разворот происходит на фоне противоречивых сигналов. Несмотря на падение акций Blue Owl примерно на 50% от пиковых значений из-за опасений по поводу ликвидности и кредитных рисков в софтверном секторе, фундаментальные показатели компании остаются сильными. В первом квартале 2026 года выручка достигла $753,8 млн (+10% год к году), комиссионные доходы — $393,6 млн (+14%), а активы под управлением (AUM) выросли до рекордных $314,9 млрд (+15%). Ещё $29,9 млрд уже законтрактованного капитала пока не приносят комиссий; их развёртывание может принести порядка $349 млн дополнительных годовых доходов. Маржа по комиссионным доходам расширилась до 58,4%.
В цифрах скрыт и успех венчурного крыла: покупка доли в SpaceX в 2021 году за $27 млн через кредитные отношения позволила в мае 2026 года продать половину пакета при оценке компании в $1,25 трлн, зафиксировав примерно десятикратный возврат на инвестиции. Вторая половина позиции сохраняется в ожидании крупнейшего IPO в истории.
Аналитики отмечают, что продажа азиатских активов может высвободить значительную ликвидность для ускорения американской экспансии и одновременно задать новые ценовые ориентиры для сектора дата-центров в целом. Конкуренция обостряется: параллельно Bain Capital готовит частичный выход из Bridge Data Centres с многомиллиардной оценкой. На азиатско-тихоокеанском рынке анонсировано свыше $150 млрд инвестиций в инфраструктуру ИИ, и спрос на вычислительные мощности продолжает расти. Blue Owl находится в выгодной позиции, владея физической основой, на которой работают гиперскейлеры, — независимо от того, кто выиграет гонку моделей ИИ.
