Крупнейшая в мире площадка деривативов CME Group анонсировала запуск фьючерсов на волатильность биткоина — первых в своём роде регулируемых контрактов, позволяющих торговать ожидаемой волатильностью без привязки к направлению цены BTC. Старт запланирован на 1 июня при условии одобрения регулятора. Контракты будут расчётными (cash-settled) под тикером BVI с мультипликатором $500, умноженным на значение индекса BVX.
В основе инструмента лежит CME CF Bitcoin Volatility Index (BVX) — эталонный индикатор 30-дневной подразумеваемой волатильности, вычисляемый в реальном времени на основе регулируемых CFTC опционных книг CME на биткоин и микро-биткоин. Данные обновляются ежесекундно с 7:00 до 16:00 по чикагскому времени, обеспечивая прозрачную и динамичную базу для точной торговли волатильностью.
«Участники криптовалютного рынка ищут регулируемые продукты, позволяющие получать доступ к цифровым активам в моменты движения рынков. С новыми фьючерсами на волатильность биткоина трейдеры смогут инвестировать или хеджироваться от будущей волатильности, получая критически важный уровень управления рисками», — заявил Джованни Вичиосо, глобальный руководитель криптовалютных продуктов CME.
Индекс BVX был запущен CF Benchmarks в 2024 году как не торгуемый ориентир, а в декабре стороны перезапустили совместные индексы CME CF Bitcoin Volatility Indices. CEO CF Benchmarks Суй Чунг отметил, что запуск фьючерсов знаменует «ещё один серьёзный шаг в развитии биткоина как актива, подходящего для всех категорий инвесторов — от институционалов до частных лиц», и ожидает расцвета регулируемых финансовых продуктов, позволяющих точнее учитывать уникальные характеристики биткоина и выражать взгляды на будущую волатильность.
Появление продукта совпадает с расширением торговых часов CME для криптовалютных контрактов: с 29 мая площадка переходит на круглосуточный режим 24/7. Кроме того, в марте CoinShares подала заявку на запуск первых биржевых фондов (ETF) на волатильность биткоина, отслеживающих всё тот же индекс BVX. На крипто-нативных платформах, например на Deribit, уже существуют фьючерсы BTCDVOL, однако регулируемый статус предложения CME может привлечь новую волну институционального капитала.
Биткоин в последние дни демонстрирует восстановление, поднявшись выше $81 000 впервые с января, после снижения к $60 000 этой весной с пиковых $126 000 в октябре прошлого года. Запуск фьючерсов на волатильность способен усилить возможности хеджирования и спекуляций, не увеличивая прямое ценовое давление на актив.
