Акции онлайн-продавца подержанных автомобилей Carvana Co. (NASDAQ: CVNA) снизились примерно на 3% в ходе торгов 30 апреля, несмотря на то, что компания отчиталась о сильных результатах за первый квартал, значительно превзошедших ожидания Уолл-стрит. После публикации отчета в среду вечером акции подскочили на 6% на premarket, но рост быстро сошел на нет.
Ключевые показатели за Q1 2026: выручка составила $6,43 млрд (+52% год к году) против консенсус-прогноза в $6,12 млрд; чистая прибыль — $405 млн ($1,69 на акцию) по сравнению с $373 млн ($1,51 на акцию) годом ранее; скорректированная EBITDA достигла $672 млн, превысив ожидания аналитиков в $646 млн.
Компания продала 187 393 автомобиля в розницу, что на 40% больше, чем год назад, и выше прогнозов (181 839 шт.). Однако инвесторов встревожило ухудшение показателей маржинальности. Скорректированная рентабельность по EBITDA снизилась до 10,4% с 11,5% годом ранее, а валовая прибыль на один проданный автомобиль сократилась на $155 — до $6 783. Основными причинами стали рост затрат на подготовку автомобилей к продаже (reconditioning), снижение доходов от доставки и падение оптовой прибыли.
Генеральный директор Эрни Гарсия сообщил, что для оптимизации процессов компания внедряет инструменты на базе ИИ и улучшает обучение персонала. По его словам, «во втором квартале мы уже начинаем видеть эффект от этих мер».
Несмотря на давление на маржу, ряд аналитиков сохраняет оптимизм. JPMorgan повысил целевую цену до $465, UBS — до $520, отметив улучшение розничной рентабельности. Эксперт Wells Fargo Дэвид Лантц оценил результаты как сигнал прогресса в области централизации планирования и внедрения ИИ.
На квартальный прогноз: Carvana ожидает последовательного роста розничных продаж и скорректированной EBITDA во втором квартале и подтвердила долгосрочный ориентир в 3 млн автомобилей в год с маржой по EBITDA 13,5% к 2030–2035 годам.
За последний год акции CVNA выросли на 67%, но с начала 2026 года подешевели на 6%. В марте совет директоров одобрил дробление акций 5:1, чтобы сделать их более доступными для розничных инвесторов и сотрудников
