Акции Qualcomm (QCOM) взлетели на 18% в ходе торгов в четверг после публикации финансовых результатов за второй квартал фискального года 2026 года. Инвесторы проигнорировали скромное превышение ожиданий и сосредоточились на перспективах роста, связанных с выходом компании на рынок чипов для дата-центров и признаками оживления на рынке смартфонов.
Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила $2,65 при выручке в $10,6 млрд. Аналитики, опрошенные Refinitiv, прогнозировали $2,56 на акцию при выручке в $10,59 млрд. Ключевым катализатором для акций стали комментарии генерального директора Кристиано Амона о планах компании по завоеванию доли на рынке чипов для центров обработки данных.
Амон сообщил, что Qualcomm ожидает начала отгрузок собственных процессоров для одного из крупнейших облачных провайдеров в декабрьском квартале. «Мы думаем о многопоколенческом проекте», — заявил он, не назвав клиента. Это первый конкретный срок, который компания озвучила для своих дата-центровых амбиций после многомесячных спекуляций. Qualcomm разрабатывает широкий портфель чипов, включая центральные процессоры (CPU), ускорители выводов и специализированные ASIC.
Глава аналитической фирмы Futurum Дэниел Ньюман отметил, что «ожидания по этому кварталу были скромными, и Qualcomm их оправдала. Ключевым драйвером роста компании станет ее выход на рынок дата-центров с портфелем XPU, CPU, Custom и сетевых чипов».
Параллельно компания обнадежила инвесторов в отношении своего основного рынка смартфонов. Амон заявил, что выручка от продаж чипов китайским производителям смартфонов, вероятно, достигнет дна в текущем квартале, после чего последует восстановление. В Qualcomm ожидают, что мировой рынок смартфонов начнет восстанавливаться с третьего фискального квартала на фоне снижения давления со стороны роста цен на память.
Сегмент автомобильных решений также показал рекордные результаты. Выручка составила $1,33 млрд, что на 38% больше год к году. Компания прогнозирует, что годовой показатель этого сегмента превысит $6 млрд по итогам фискального 2026 года.
В то же время, аналитики предупреждают о рисках. Аналитик Seaport Research Джея Голдберг сохранил рекомендацию «Продавать», назвав ажиотаж «ошибочным» в свете «огромных проблем, стоящих перед компанией в дата-центрах» и рисков потери доли рынка из-за самостоятельной разработки Apple модемов собственной разработки. Apple остается крупным клиентом Qualcomm, но ожидается, что с истечением срока действия лицензионного соглашения в 2027 году доходы Qualcomm от этого партнерства сократятся.
Текущий прогноз Qualcomm на квартал сдержанный: скорректированная прибыль на акцию ожидается в диапазоне $2,10 – $2,30 при выручке в $9,2 – $10 млрд. Рыночная капитализация компании превышает $166 млрд.
