Четыре крупнейшие технологические компании из «Великолепной семерки» (Mag 7) — Microsoft, Alphabet, Meta и Amazon — подтвердили в своих квартальных отчетах, что продолжают масштабные инвестиции в искусственный интеллект (ИИ). Совокупная рыночная capitalization этих гигантов составляет около $12 триллионов. Согласно анализу Bridgewater Associates, в 2026 году эти четыре компании планируют потратить на ИИ-инфраструктуру примерно $650 миллиардов. Хотя большинство из них не выделили расходы на ИИ отдельно, их отчеты указывают на сохранение высоких темпов инвестирования в этот сектор.
Влияние на криптовалютный рынок и майнеров биткоина
Эти инвестиции имеют значительные последствия для сектора цифровых активов, особенно для майнеров биткоина. Многие из них все активнее переключаются с добычи криптовалюты на хостинг компьютеров для ИИ в рамках стратегии диверсификации доходов. Майнеры уже располагают готовыми и запитаными центрами обработки данных (ЦОД), способными разместить огромное количество машин, необходимых для ИИ-вычислений. Столкнувшись со сжатием маржи из-за снижения цен на биткоин и усиления конкуренции, майнеры начали сдавать свои ЦОД в аренду ИИ-компаниям.
Среди публичных майнеров, имеющих отношение к ИИ и сделкам с облачной инфраструктурой, выделяются IREN (снижение на 0.3%), TeraWulf и Cipher Digital (падение на 0.5%). Биткоин за последние 24 часа подешевел примерно на 0.9%. Следующим важным тестом для настроений на рынке и для майнеров станет отчет производителя чипов Nvidia 20 мая.
Ключевые показатели отчетности
Microsoft: Выручка за третий финансовый квартал 2026 года составила $82.9 млрд, превзойдя консенсус-прогноз в $81.4 млрд. Прибыль на акцию (EPS) — $4.27 против ожидаемых $4.06. Глава компании Сатья Наделла отметил, что ИИ-бизнес Microsoft принес $37 млрд, увеличившись на 123% год к году. В то же время акции Microsoft на постмаркете снизились на 2.4%.
Alphabet: Google (материнская компания Alphabet) сообщила о капитальных затратах в $35.67 млрд за квартал, что немного ниже оценки в $36.39 млрд. Выручка Google Cloud выросла на 63% до $20 млрд, чему способствовали «корпоративные ИИ-решения и ИИ-инфраструктура». Общая выручка Alphabet за первый квартал 2026 года составила $109.9 млрд (прогноз — $107 млрд), EPS — $2.81 (прогноз — $2.63). Акции Alphabet выросли на 6% на постмаркете.
Amazon: Квартальная выручка Amazon достигла $181.5 млрд (прогноз — $177.2 млрд), EPS — $2.78 (прогноз — $1.63). Выручка AWS — $37.6 млрд (прогноз — $36.92 млрд). Компания зафиксировала резкое падение свободного денежного потока, объяснив это скачком расходов на инфраструктуру, в первую очередь на ИИ. Капитальные затраты на приобретение имущества и оборудования выросли на $59.3 млрд. Акции Amazon упали на 3.7% на постмаркете.
Meta: Расходы Meta на ИИ продолжают расти. Капитальные затраты за квартал составили $19.84 млрд, а прогноз на весь год повышен до $125–145 млрд (ранее $115–135 млрд). Причины — повышение цен на компоненты и дополнительные затраты на ЦОД. Генеральный директор Марк Цукерберг назвал квартал «знаковым» благодаря прогрессу в ИИ. Выручка Meta составила $56.31 млрд (прогноз — $55.5 млрд), EPS — $10.44 (прогноз — $6.67). Акции Meta упали на 6.6% на постмаркете.
Google Cloud: рекордная выручка, но с ограничениями по мощностям
Выручка Google Cloud впервые превысила $20 млрд, увеличившись на 63% год к году. Однако генеральный директор Сундар Пичаи предупредил, что рост сдерживается нехваткой вычислительных мощностей. «Очевидно, в ближайшей перспективе мы ограничены в вычислительных ресурсах. Выручка облачного подразделения была бы выше, если бы мы могли удовлетворить спрос», — заявил он. Пул заказов Google Cloud (backlog) удвоился до $462 млрд, что свидетельствует о неудовлетворенном спросе.
Ключевыми драйверами роста стали ИИ-решения, особенно Gemini Enterprise. Продукты на основе генеративных моделей ИИ выросли почти на 800% год к году, а сама Gemini Enterprise — на 40% квартал к кварталу. Количество токенов ИИ через API Google достигло 16 млрд в минуту (против 10 млрд в четвертом квартале 2025 года). Для удовлетворения спроса Google наращивает инвестиции в ЦОД и собственные чипы TPU, придерживаясь принципа рентабельности инвестированного капитала (ROIC).
По темпам роста (63%) Google Cloud опережает конкурентов: Microsoft Azure вырос на 45%, а AWS — на 38%. Тем не менее, ограничения по мощностям создают и риски: для их преодоления Google потребуется балансировать скорость расширения и финансовую дисциплину.
