Nvidia (NVDA) столкнулась с падением акций на фоне ужесточения экспортного контроля и роста цен на серверы B300 в Китае. Согласно отчетам, цены на передовые системы искусственного интеллекта (ИИ) от Nvidia в КНР взлетели до 7 млн юаней (около $1 млн), почти вдвое превысив уровень конца прошлого года в 4 млн юаней. Это связано как с высоким спросом на оборудование для ИИ, так и с дефицитом предложения, вызванным борьбой с контрабандой чипов.
Как сообщается, рост цен ускорился после прекращения серого импорта, который ранее обеспечивал доступ к ограниченному оборудованию. Сама Nvidia подтвердила, что серверы B300 официально не поставляются в Китай. Компания заявила: «Поскольку системы становятся все более крупными и сложными, незаконное отвлечение поставок ведет к провалу». Тем не менее, из-за ограничений на прямые продажи многие китайские компании прибегают к аренде мощностей — стоимость аренды B300 достигла 190 000 юаней ($28 000) в месяц.
Ужесточение экспортных барьеров также способствует росту напряжения: американские ограничения препятствуют прямым продажам топовых чипов Нвидиа китайским покупателям, одновременно с этим Китай активно развивает местное производство. Упоминается, что “Записка Morgan Stanley” (цитируемая Reuters) показала, что доля китайских моделей ИИ в глобальном использовании токенов утроилась до 32% в марте 2026 года по сравнению с 5% годом ранее. Китайские компании, такие как MiniMax, Alibaba (Qwen), Huawei и Baidu, заметно наращивают вычислительные возможности, однако продолжают зависеть от чипов Nvidia для обучения сложных моделей.
В итоге, несмотря на преобладание местных производителей, Nvidia все еще контролирует около 55% рынка Китая, хотя спрос на ее оборудование сталкивается с серьезными искусственными преградами. Сочетание устойчивого спроса, дефицита и геополитических ограничений продолжает задавать траекторию роста цен на AI-железо до рекордных уровней.
