Цены на золото остаются под давлением, торгуясь вблизи месячного минимума около $4590–$4594 за унцию после падения на 2,4% за последние две сессии. Участники рынка ожидают сегодняшнего решения Федеральной резервной системы по процентной ставке и оценивают последствия затяжного военного конфликта между США и Ираном.
Ключевым фактором неопределенности остается закрытие Ормузского пролива, через который проходит значительная часть мировых поставок нефти. Эта ситуация, по мнению аналитиков, разгоняет инфляционные ожидания, вынуждая центробанки сохранять высокие ставки. Как отмечают в OCBC, для восстановления цен на золото необходим либо откат нефтяных котировок, либо ослабление геополитической напряженности — ни то, ни другое пока не наблюдается.
С конца февраля, с начала активной фазы американо-иранского конфликта, золото потеряло около 13% стоимости. Президент Трамп, по данным Wall Street Journal, предписал подготовку к продолжительной морской блокаде Ирана с целью прекращения экспорта иранской нефти. Тегеран, в свою очередь, заявил о «состоянии коллапса» и предложил начать переговоры о снятии блокады. Аналитики Saxo Bank полагают, что прорыв в ситуации с проливом стал бы самым сильным краткосрочным катализатором для роста золота.
Техническая картина указывает на уязвимость драгметалла ниже психологически важной отметки $4600. 50-дневная скользящая средняя развернулась вниз, подтверждая краткосрочный медвежий тренд. Немедленная поддержка находится на уровне $4500; её пробой откроет дорогу к $4400. Индекс относительной силы (RSI) на отметке 42 сигнализирует о медвежьем моментуме, но пока без признаков перепроданности. Объемы торгов остаются ниже средних — рынок ждет вердикта ФРС.
ФРС, как широко ожидается, оставит ставку без изменений. Однако ключевое значение будут иметь риторика сопроводительного заявления и обновленный «точечный график» прогнозов. Рынки закладывают 65% вероятность снижения ставки к сентябрю 2026 года, но для устойчивого ралли золота потребуется серия сокращений, а не одно. Жесткая позиция ФРС может обрушить цены ниже $4400, тогда как «голубиный» сигнал способен поднять их выше $4600. Кроме того, участники следят за судьбой председателя Джерома Пауэлла, чей срок полномочий истекает.
Сегодня также будут опубликованы решения по ставкам Европейского центрального банка и Банка Англии. Банк Японии ранее оставил ставку на уровне 0,75%.
Серебро прибавило 0,8% до $73,66 за унцию. Платина и палладий немного снизились.
Долгосрочные драйверы спроса сохраняются: центральные банки по всеми миру наращивают золотые резервы (более 1000 тонн в 2024 году), а опасения обесценивания валют и высокий уровень госдолга подталкивают инвесторов к защитным активам. Однако в краткосрочной перспективе рынок остается заложником решений ФРС и эскалации на Ближнем Востоке.
