Акции BigBear.ai (NYSE: BBAI) во вторник подскочили более чем на 10%, достигнув отметки около $4,14, а на премаркете среды прибавили еще 1,7%. Объем торгов составил около 68 млн акций, что примерно на 36% превышает среднедневной показатель. Рост не связан с каким-то одним событием, а скорее отражает повышение интереса к акциям компаний, специализирующихся на аналитике в сфере ИИ для оборонного сектора, в преддверии сезона отчетности.
Ключевым катализатором является acquisition платформы Ask Sage, завершенный 31 декабря 2025 года за $250 млн. BigBear.ai заявляет, что платформа сейчас поддерживает более 100 000 пользователей из 16 000 правительственных команд и сотен коммерческих организаций. Аналитик HC Wainwright Скотт Бак считает, что эта сделка может ускорить рост и повысить маржу компании, называя Ask Sage потенциально значимым фактором для результатов 2026 года. Он установил самую высокую целевую цену на Уолл-стрит — $6, что предполагает потенциал роста около 45% от текущих уровней. Средняя целевая цена аналитиков составляет $5,33–$5,50 (потенциал роста ~30%).
Внимание инвесторы также уделяют контрактам с правительством США. BigBear.ai имеет ряд значимых сделок, включая прототипный контракт с Армией США по программе GFIM, пятилетнее соглашение с АНБ, а также контракт с Минобороны США на $13,2 млн по поддержке платформы управления силами J-35. Совсем недавно компания выиграла пятилетний производственный контракт с Армией США по программе GFIM на сумму $165,15 млн.
Ключевой датой станет 5 мая, когда будут опубликованы результаты за первый квартал 2026 года (конференц-звонок в 16:30 по восточному времени). Консенсус-прогноз MarketBeat предполагает убыток на акцию в размере -$0,06 при выручке $33,6 млн. По данным CoinCentral, аналитики ожидают убыток в -$0,08 на акцию, что стало бы значительным улучшением по сравнению с убытком в -$0,25 в первом квартале 2025 года, хотя выручка, как ожидается, снизится более чем на 3% в годовом исчислении. Предыдущий квартал (Q4 2025) показал падение выручки на 38% (до $27,3 млн) и снижение валовой маржи с 37,4% до 20,3%. Компания тогда превзошла ожидания по убытку на акцию (-$0,01 против -$0,05), но не дотянула до прогнозов по выручке.
Основным фактором риска остается потенциальное размывание капитала. Повестка дня собрания акционеров предусматривает голосование по увеличению authorized common shares с 500 млн до 1 млрд. Менеджмент объясняет это необходимостью гибкости для финансирования, приобретений и вознаграждений, но инвесторы часто воспринимают такие предложения как сигнал о желании компании привлечь дополнительный капитал.
Кроме того, на рынке помнят, что после отчета за первый квартал 2025 года акции BBAI упали на 11,32% из-за несоответствия ожиданиям как по прибыли, так и по выручке.
