Акции POET Technologies Inc. (NASDAQ: POET) в понедельник обвалились более чем на 44% после того, как Marvell Technology аннулировала все размещенные через свое подразделение Celestial AI заказы. Причиной отмены стало alleged нарушение соглашения о конфиденциальности, связанное с разглашением деталей заказа в интервью финансового директора компании Томаса Мики.
Хронология событий: 23 апреля Marvell направила POET письменное уведомление об отмене всех заказов, сославшись на раскрытие конфиденциальной информации о закупках и деталях отгрузки. За день до этого, 22 апреля, во время интервью финансовой платформе Stocktwits глава POET публично назвал Marvell ключевым заказчиком, подтвердив получение заказа, связанного с экосистемой оборудования Marvell. Руководство полагало, что это повысит доверие к технологии Optical Interposer среди розничных инвесторов, однако нарушило строгие условия неразглашения (NDA), типичные для партнерств в сфере полупроводников.
Отмененные заказы включали исходные производственные партии, о которых POET впервые объявила еще в апреле 2023 года. Стоимость аннулированных заказов не раскрывается, однако эксперты отмечают, что потеря бизнеса с Marvell является катастрофическим ударом для POET, поскольку этот гигант был наиболее значимым связующим звеном между канадской компанией и огромным рынком ИИ-центров обработки данных.
Реакция рынка: За неделю до отмены акции POET взлетели на 76% (с примерно $5 до $15,50 за штуку), достигнув 52-недельного максимума. Инвесторы активно наращивали позиции на фоне новостей о крупном заказе от Marvell. После публикации информации об отмене заказов акции рухнули на 44,37%, при объеме торгов около 94 млн акций, что в девять раз превышает средний дневной объем за последние три месяца. На торгах в понедельник акции тестируют свою 20-дневную скользящую среднюю. Пробой уровня $7,83, как ожидается, ускорит медвежий импульс в ближайшее время.
Несмотря на резкое падение, с начала года акции POET остаются в плюсе на 27,8%, а за последние 12 месяцев — примерно на 250%. Собственные акции Marvell также снизились на 5,77% в тот же день.
Другие заказы и партнерства: Компания заявила, что у нее остается действующий заказ на сумму около $5 млн с другой технологической компанией, и подтвердила, что продолжает выполнять поставки по остальным контрактам. Среди текущих проектов — партнерство с Lessengers по разработке 1.6T оптического трансиверного модуля для ИИ-кластеров и гипермасштабируемых центров обработки данных на базе платформы Optical Interposer и технологии Direct Optical Wiring, а также сотрудничество с LITEON Technology по совместной разработке оптических модулей для сетей ИИ и ЦОД.
Риски и критика: Инвесторов также беспокоит активность шорт-селлера Wolfpack Research, который недавно раскрыл короткую позицию по акциям POET и выразил обеспокоенность по поводу потенциальных проблем с налоговой отчетностью для акционеров из США, а также назвал компанию «акционной рекламой» из-за частых смен бизнес-модели. Финансовое положение POET остается шатким: убытки за 2025 год составили почти $63 млн при выручке всего $1 млн. Хотя недавнее размещение акций на $150 млн обеспечило временный запас денежных средств, текущий расход средств и отсутствие массового производства делают эти акции высокорисковыми. Компания не выплачивает дивиденды, что дополнительно снижает инвестиционную привлекательность.
POET Technologies — это высокорисковая инвестиция в 2026 году, особенно с учетом потери Marvell: это не только уничтожает ключевой источник дохода, но и наносит репутационный ущерб, делая других лидеров отрасли, таких как Nvidia или Broadcom, более сдержанными в отношении будущих соглашений о совместной разработке.
