Акции компании Navitas Semiconductor (NVTS) продемонстрировали резкий рост 21 апреля, увеличившись более чем вдвое за месяц. Ралли было вызвано сочетанием стратегических достижений в рамках инициативы «Navitas 2.0» и растущего интереса инвесторов к инфраструктуре искусственного интеллекта (ИИ).
Технический анализ показывает, что индекс относительной силы (RSI) акций NVTS вошёл в зону выше 80 пунктов, что традиционно сигнализирует о «перекупленности» и может предвещать коррекцию. Частично стремительный рост объясняется коротким сжатием (short squeeze), поскольку уровень коротких позиций оценивается в 25% от свободного обращения акций.
Фундаментальной основой для оптимизма инвесторов стала успешная переориентация компании на рынки высокой мощности. По последним данным, сегменты, связанные с ИИ, сетевой инфраструктурой и промышленностью, теперь составляют более половины выручки Navitas. При этом доля низкомаржинального рынка зарядных устройств для мобильных устройств сократилась до менее 25%.
Ключевым драйвером спроса на продукты Navitas считается технология нитрида галлия (GaN) и карбида кремния (SiC). Эти полупроводники обеспечивают более высокую энергоэффективность и компактность решений, что критически важно для современных центров обработки данных, работающих с нагрузками ИИ. Недавно компания представила новую плату питания 800V-to-6V DC-DC, предназначенную для серверных стоек нового поколения, в том числе для архитектур NVIDIA.
Однако финансовые показатели компании остаются скромными. Выручка за полный 2025 год составила $45,9 млн, что значительно ниже $83,3 млн в 2024 году. Выручка за четвёртый квартал 2025 года составила лишь $7,3 млн, а прогноз на первый квартал 2026 года находится в диапазоне от $8,0 до $8,5 млн. При этом рыночная капитализация компании оценивается примерно в $3,26 млрд, что отражает высокие ожидания инвесторов от будущего роста, а не текущие результаты.
Для финансирования своей стратегии компания в 2025 году привлекла $200 млн через частное размещение (PIPE) и программу ATM, что привело к размытию доли акционеров. Также было объявлено о сокращении 19% персонала для концентрации на ключевых направлениях: ИИ, электромобили и мобильные устройства.
Рынок деривативов также демонстрирует уверенный бычий настрой. Коэффициент путов к коллам для контрактов с истечением в середине сентября составляет всего 0,23, а верхняя ценовая граница по этим контрактам указывает на потенциал роста акций более чем на 45% в следующие пять месяцев.
Ближайшим важным событием станет публикация отчёта за первый квартал 2026 года. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает убыток в размере 6 центов на акцию, что, тем не менее, будет означать улучшение на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
