Акции компании Advanced Micro Devices (AMD) достигли нового 52-недельного максимума в $287,61 22 апреля, завершив месяц с ростом более чем на 41%. С начала года бумаги подорожали почти на 33%, а с прошлого года — на впечатляющие 218,75%. Этот мощный рост сопровождается пересмотром целевых цен ведущими аналитическими фирмами, которые видят значительный потенциал дальнейшего роста.
Ключевым драйвером переоценки стал опережающий прогнозы спрос на вычислительные мощности для искусственного интеллекта. Аналитик Stifel Nicolaus Рубен Рой, занимающий восьмое место в рейтинге аналитиков Wall Street, повысил целевую цену на акции AMD с $280 до $320, сохранив рекомендацию «Покупать». Новый прогноз подразумевает потенциал роста примерно на 17% в течение следующих 12 месяцев и существенно превышает средний консенс-прогноз Wall Street в размере около $291. Рой отметил, что спрос на ИИ-чипы опережает ожидания как для ускоренных, так и для универсальных архитектур.
Важным фактором стали и стратегические контракты AMD с крупными технологическими гигантами. Аналитик Stifel выделил многогигаваттные стратегические сделки компании с Meta и OpenAI. Он также обратил внимание на долгосрочный прогноз AMD по прибыли на акцию (EPS) в размере $20+, указав, что эта цель была установлена до объявления о сделке с Meta. По его мнению, эта цифра теперь является не потолком, а лишь минимальным уровнем.
Аналогичный оптимизм демонстрирует и Bank of America, который 18 апреля повысил целевую цену до $310. Аналитик BofA Вивек Аря оценил, что каждый гигаватт установленной мощности для ИИ может принести AMD чистую выручку в $15–20 млрд, и спрогнозировал рост выручки от сегмента центров обработки данных более чем на 60% в годовом исчислении как в 2026, так и в 2027 году. Bernstein также пересмотрел свой прогноз в сторону повышения с $235 до $265, ожидая роста выручки от процессоров EPYC примерно на 50% в 2026 году.
Финансовые показатели компании подтверждают оптимизм инвесторов. По итогам четвертого квартала 2025 года, отчет по которому был опубликован 3 февраля 2026 года, выручка AMD достигла рекордных $10,3 млрд, что на 34% больше, чем годом ранее. Выручка сегмента центров обработки данных выросла на 39% до $5,4 млрд благодаря спросу на ускорители ИИ Instinct и серверные процессоры EPYC. За весь 2025 год компания также показала рекордную выручку в $34,6 млрд.
Несмотря на радужные перспективы, аналитики предупреждают о рисках. Stifel указал на ужесточающиеся ограничения поставок как на серьезную проблему, которая может помешать AMD удовлетворить растущий спрос. Этот разрыв между спросом и предложением остается ключевой неопределенностью для будущего роста компании.
Консенсус-прогноз аналитиков остается позитивным: 79% из 56 аналитиков, отслеживающих акции, дают рекомендацию «Покупать». Средняя целевая цена составляет $290,80, а максимальный прогноз достигает $380. Следующий отчет о прибылях и убытках AMD запланирован на 5 мая.
