Акции компании Marvell Technology (MRVL) продемонстрировали рост на 52% за последний месяц, достигнув исторического максимума в $138,19. Аналитик Oppenheimer Рик Шафер назвал MRVL одним из своих главных выборов в полупроводниковом секторе, установив целевую цену в $170, что подразумевает потенциал роста примерно в 25% от текущих уровней около $134. Шафер оценивает компанию примерно в 24 раза от прогнозируемой прибыли на акцию в 2027 финансовом году, считая премию оправданной благодаря позициям Marvell в области оптических сетей и ключевым партнерствам по разработке с Amazon Web Services и Microsoft.
Финансовые результаты Marvell за четвертый квартал 2026 финансового года стали ключевым катализатором: выручка составила $2,22 млрд, что на 22% больше, чем годом ранее, и немного превысило консенсус-прогноз в $2,20 млрд. Скорректированная прибыль на акцию достигла $0,80 против ожидаемых $0,71. Сегмент центров обработки данных, на который теперь приходится 74% общей выручки компании, показал особенно сильный рост: доход от пользовательских процессоров удвоился в годовом исчислении. Генеральный директор Мэтт Мерфи заявил, что заказы ускоряются «рекордными темпами» на фоне перехода клиентов к архитектурам, ориентированным на искусственный интеллект. Компания планирует запустить более 20 новых программ по разработке пользовательских ИИ-чипов в текущем финансовом году.
Знаковым событием для рынка стала сделка с Nvidia, которая инвестировала $2 млрд в Marvell через привилегированные акции для интеграции сетевых решений Marvell в свои экосистемы «AI factory». Это стало мощным сигналом для институциональных инвесторов. Руководство Marvell прогнозирует выручку в первом квартале 2027 финансового года на уровне примерно $2,4 млрд, а на весь 2027 финансовый год ожидает приблизиться к $11 млрд. Долгосрочная цель — достичь $15 млрд выручки к 2028 финансовому году.
Параллельно аналитики Bernstein подтвердили рейтинг «Покупать» для акций Nvidia (NVDA) с целевой ценой в $300, указав на отсутствие признаков замедления спроса. Аналитик Дэвид Дай охарактеризовал предстоящую платформу Vera Rubin как «монстра», который, как ожидается, обеспечит в 5 раз более высокую производительность при логическом выводе и в 3,5 раза — при обучении моделей по сравнению с текущими чипами, при этом количество транзисторов увеличится лишь в 1,6 раза. Поставки Vera Rubin должны начаться во второй половине 2026 года.
Nvidia недавно опубликовала сильные результаты за четвертый квартал: прибыль на акцию составила $1,62 против ожидаемых $1,54, а выручка выросла на 73,2% в годовом исчислении до $68,13 млрд. Bernstein считает текущую оценку акций привлекательной, указывая на коэффициент PEG 0,77, что ниже среднего по сектору, и на то, что акции торгуются примерно в 15 раз от прогнозируемой прибыли 2027 года. Консенсус-прогноз Wall Street по NVDA остается на уровне «Сильная покупка» со средней целевой ценой $275,25.
