Акции китайской компании Yuanjie Semiconductor в пятницу достигли рекордных 1 439 юаней, что сделало её самой дорогой бумагой на материковом фондовом рынке Китая. Рост составил 9,6%, и компания обошла по стоимости лидера прошлых лет — производителя алкоголя Kweichow Moutai. Акции Moutai, в свою очередь, показали худшее падение за год на фоне первого за два десятилетия снижения годовых продаж и прибыли.
В 2026 году акции Yuanjie выросли более чем в два раза, а индекс STAR 50 прибавил 5,8%. Рост поддержали и другие китайские компании оптического сектора, такие как Zhongji Innolight, чья прибыль за первый квартал превысила ожидания. Goldman Sachs также улучшил прогнозы по сектору.
Мировой контекст определяет высокий спрос на чипы для искусственного интеллекта. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) отчиталась о рекордной прибыли за первый квартал, которая выросла на 58% и превзошла оценки. 61% выручки компании пришёлся на высокопроизводительные вычисления, включая чипы для ИИ, которые TSMC производит для своего крупнейшего заказчика — Nvidia. Несмотря на это, акции TSMC снизились примерно на 3%, что свидетельствует о завышенных ожиданиях инвесторов. Аналогичное давление испытала и голландская ASML, чьи акции упали, несмотря на сильные квартальные результаты и повышение guidance.
В то же время американский разработчик чипов для ИИ Cerebras готовится подать документы на IPO до закрытия торгов в пятницу. Компания существенно изменила бизнес-модель: теперь она не только продаёт оборудование, но и предоставляет вычислительные мощности как облачный сервис через собственные дата-центры. В январе Cerebras заключила сделку с OpenAI на поставку вычислительных мощностей на сумму более $10 млрд до 2028 года, а по данным The Information, соглашение было расширено до $20 млрд с опционами на акции Cerebras.
В феврале Cerebras привлекла $1 млрд финансирования при оценке в $23 млрд. На фоне этого другие стартапы в сфере AI-чипов также активно привлекают инвестиции: американские MatX, Ayar Labs и Etched в 2026 году привлекли по $500 млн, европейские Axelera и Olix — более $200 млн каждая, а Euclyd и Optalysys планируют раунды не менее $100 млн.
На этом фоне акции Intel достигли максимального внутридневного уровня со времён пузыря доткомов, поднявшись до $69,55. С начала года бумаги выросли на 90%. Рост поддержали сделка по выкупу доли в ирландском заводе за $14,2 млрд, участие в проекте Terafab Илона Маска и договорённость с Google об использовании процессоров Intel Xeon. Однако аналитики сохраняют осторожность, отмечая, что рекомендационный консенсус по Intel остаётся самым слабым среди чипмейкеров.
Параллельно в США продолжается ужесточение экспортного контроля в отношении поставок оборудования для производства чипов в Китай. Новый законопроект MATCH Act, внесённый в Палату представителей 2 апреля, предусматривает новые общенациональные ограничения на поставки в КНР литографических машин ASML.
