Акции южнокорейского производителя полупроводников SK Hynix в ходе торгов во вторник достигли рекордного уровня, поднявшись внутри дня на 9% до отметки в 1 128 000 вон. Этот рост стал прямым следствием двух ключевых факторов: сохраняющегося оптимизма рынка относительно спроса на оборудование для искусственного интеллекта и решения Nasdaq включить компанию SanDisk в индекс Nasdaq-100 с 20 апреля.
Основным драйвером роста выступила доминирующая позиция SK Hynix на рынке высокоскоростной памяти (HBM), которая является критически важным компонентом для процессоров ИИ, производимых такими компаниями, как Nvidia. Спрос на HBM продолжает опережать предложение, что даёт SK Hynix значительную ценовую власть. Ранее акции компании уже выросли на 15% после того, как Samsung Electronics спрогнозировала восьмикратный рост квартальной операционной прибыли, что рынок расценил как сигнал о сохраняющемся напряжении в цепочке поставок памяти из-за инфраструктурных проектов в сфере ИИ.
Аналитики Korea Investment & Securities повысили прогноз годовой операционной прибыли SK Hynix на 28%, ссылаясь на более высокие, чем ожидалось, цены на продукты DRAM и NAND. Это подтверждает тезис о том, что рынок вознаграждает компании, которые воспринимаются как «узкие места» в инфраструктуре ИИ.
Вторым фактором, поддержавшим настроения, стало объявление о включении SanDisk в индекс Nasdaq-100, где она заменит Atlassian. Хотя это событие напрямую не влияет на финансовые показатели SK Hynix, оно усилило общий позитивный нарратив вокруг сектора памяти и систем хранения данных, связанных с ИИ. Включение в крупный индекс обычно провоцирует принудительные покупки со стороны пассивных фондов и биржевых продуктов, что поднимает котировки не только самой добавляемой компании, но и её отраслевых аналогов. Акции SanDisk в день анонса выросли на 11,83%.
Дополнительным связующим звеном между двумя компаниями является их технологическое партнёрство по совместной разработке High Bandwidth Flash (HBF) — нового типа памяти, предназначенного для работы в паре с HBM в системах ИИ для преодоления разрыва между производительностью и объёмом памяти.
Рост котировок SK Hynix отражает более глубокую переоценку рынком всего сектора памяти, а не является разовой реакцией. Компания уже заявила об ускорении ввода в эксплуатацию новых заводов, а клиенты всё чаще заключают долгосрочные контракты на поставки, ожидая, что дефицит сохранится.
