Корпорации Micron Technology и Seagate Technology, ключевые игроки в цепочке поставок аппаратного обеспечения для искусственного интеллекта, опубликовали исключительно сильные финансовые результаты за второй квартал 2026 финансового года. Обе компании напрямую выигрывают от масштабных инвестиций в инфраструктуру центров обработки данных, хотя и занимают разные ниши на рынке.
Micron, производитель чипов памяти, включая высокопроизводительную память для систем ИИ, сообщил о рекордной выручке в размере $23,86 млрд при чистой прибыли $13,79 млрд. Рентабельность по GAAP составила впечатляющие 74,4%. Компания также представила оптимистичный прогноз на третий квартал, ожидая выручку около $33,5 млрд с валовой маржой примерно 81%. Эти цифры отражают аномально высокий спрос на память для ИИ, который инвесторы начинают рассматривать не как товар, а как стратегический ресурс с ограниченным предложением. Micron увеличила план капитальных расходов на 2026 финансовый год до более чем $25 млрд. Аналитический консенсус по акциям компании остаётся позитивным: из 37 аналитиков, отслеживаемых MarketBeat, 29 дают рекомендацию «Покупать», а 5 — «Сильно покупать».
Seagate, производитель жёстких дисков для хранения данных, показала более скромную, но стабильную динамику. Выручка за квартал составила $2,83 млрд с валовой маржой 41,6% и свободным денежным потоком в $607 млн. Компания извлекает выгоду из того, что генерация данных системами ИИ требует всё больше ёмкостей для хранения. Аналитики отмечают, что спрос на продукцию Seagate носит более устойчивый характер, хотя и не подкреплён таким же «премиумом дефицита», как память Micron. Консенсус-прогноз по акциям STX — «Умеренная покупка».
Отдельный импульс акциям Seagate придал инициирующий отчёт аналитиков J.P. Morgan. Банк начал покрытие акций с рейтингом «Overweight» и целевой ценой $525, что подразумевает потенциал роста около 39% от уровня закрытия прошлой недели. Прогноз основан на мультипликаторе 22x к оценке прибыли на акцию в $23,45 на 2027 год. Аналитик Сэмик Чаттерджи ожидает, что валовая маржа Seagate может достичь 50% к концу 2027 года, что значительно выше исторического диапазона в 25–30%. Драйверами роста станут взрывной спрос на системы хранения данных для ИИ и более дисциплинированная ценовая политика на олигопольном рынке жёстких дисков, где Seagate и Western Digital контролируют 80–90% поставок. Дополнительным катализатором называется технология HAMR (Mozaic 4), позволяющая размещать около 40 ТБ на одном диске, которая уже прошла квалификацию у второго крупного заказчика.
Таким образом, обе компании демонстрируют мощные фундаментальные показатели, подкреплённые структурным трендом на расширение ИИ-инфраструктуры. Micron предлагает более высокий потенциал роста, сопряжённый с циклическими рисками перепроизводства, в то время как Seagate выглядит как более стабильная инвестиция с предсказуемым денежным потоком.
