Финансовые рынки США столкнулись с резкой распродажей на фоне эскалации геополитической напряженности в отношениях между США и Ираном. Фьючерсы на индекс Dow Jones Industrial Average в ходе внебиржевых торгов упали более чем на 400 пунктов, демонстрируя классическую реакцию «бегства от риска». Хотя к утру европейской сессии часть потерь была отыграна, динамика показала высокую чувствительность рынков к заголовкам новостей.
Непосредственным катализатором продаж стали противоречивые сигналы о дипломатических усилиях. Президент США Дональд Трамп заявил, что Иран «очень хочет» заключить сделку, но при этом предупредил, что стране «лучше серьезно отнестись к этому в ближайшее время». В то же время министр иностранных дел Ирана указал, что, хотя предложение США находится на рассмотрении, Тегеран не намерен вступать в переговоры. Эта неопределенность заставила инвесторов пересмотреть аппетиты к риску.
Ключевым каналом воздействия на экономику и рынки стал рост цен на нефть. На фоне опасений по поводу поставок сырья фьючерсы на Brent подскочили на 3,8%, до $106,07 за баррель, а WTI — на 3,5%, до $93,45. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) предупредила, что эскалация напряженности уже нарушила глобальный рост, а потенциальное закрытие Ормузского пролива представляет значительный риск для инфляции.
Это создает дополнительные сложности для центральных банков. По данным инструмента CME FedWatch, участники денежного рынка больше не закладывают в цены снижение процентных ставок ФРС в этом году, тогда как до конфликта ожидалось два смягчения. «Реакция рынка — это функция нескольких каналов передачи», — пояснила доктор Аня Шарма, главный глобальный стратег Meridian Capital. — «Основной канал — энергетический. Роль Ирана в глобальных маршрутах транзита нефти означает, что любые перебои угрожают поставкам, подталкивая цены на сырую нефть вверх. Это немедленно разжигает инфляционные опасения».
Внутри рынка ожидается неоднородное влияние. Исторически в подобных условиях выигрывают секторы энергетики и обороны, в то время как высокотехнологичные и «ростовые» акции, включая памятьчипы (акции SanDisk, Micron, Western Digital и Seagate Technologies упали на 2-3%), оказываются под наибольшим давлением из-за их статуса активов с высоким риском. Индекс волатильности CBOE (VIX), «индикатор страха» Уолл-стрит, резко вырос, что подтвердило широкую переоценку рисков.
Аналитики отмечают, что уязвимость рынка усугубляется текущими макроэкономическими условиями — жесткой денежно-кредитной политикой ФРС и сохраняющейся инфляцией. Устойчивый рост цен на нефть может осложнить борьбу с инфляцией, вынуждая центробанки дольше сохранять высокие ставки, что оказывает дополнительное давление на прибыль компаний и рыночные оценки.
