Эскалация конфликта между США и Ираном вокруг Ормузского пролива спровоцировала масштабную распродажу на фондовых рынках развивающихся стран и Японии, создавая риск-офф среду, которая негативно сказывается на аппетите инвесторов к рисковым активам, включая криптовалюты. Индекс Nifty 50 в Индии упал почти на 14% с начала 2026 года, а за март иностранные инвесторы вывели с индийского рынка более 80 000 крор рупий (около 81 262 крор рупий только в марте). Индекс зафиксировал четыре недели падения подряд.
Ключевой причиной паники стала зависимость Индии и Японии от энергоносителей с Ближнего Востока. Индия импортирует 90% необходимой нефти, причём 45-50% поступает из региона конфликта. Япония также крайне зависима от импорта энергоресурсов. Перебои с поставками сжиженного нефтяного газа (СНГ) через Ормузский пролив уже привели к дефициту в Индии, затронув рестораны и промышленные предприятия. Аналитик Сагар Леле отмечает, что шоки на газовом рынке ощущаются быстрее из-за ограниченных запасов.
Рост цен на нефть марки Brent до $100 за баррель создаёт прямую угрозу инфляции. Как отметил Картик Джонагадла из Quantace Research, каждые $10 роста цен на нефть добавляют 55-60 базисных пунктов к индексу потребительских цен (ИПЦ) в Индии. Это сужает пространство для смягчения денежно-кредитной политики Резервного банка Индии, ослабляет рупию и сжимает маржу в энергоёмких секторах.
На японском рынке индекс Nikkei 225 упал с максимума февраля в ¥59 330 до текущих уровней около ¥51 900, рискуя опуститься до ¥50 000. Даже несмотря на временную деэскалацию после заявлений Дональда Трампа о переговорах с Ираном, Иран опроверг эту информацию, оставив пролив закрытым для «стран-врагов». Это поддерживает высокие цены на энергоносители и инфляционные ожидания, что может вынудить Банк Японии ужесточить политику.
Аналитики отмечают сдвиг в поведении рынка: от стратегии «покупать на любом падении» к приоритету управления ценовыми рисками. Индекс волатильности India VIX взлетел выше 22 пунктов с годового минимума в 8,72. В таких условиях инвесторам рекомендуют избегать панических продаж и использовать стратегию постепенного входа в рынок. Секторами относительной безопасности называют фармацевтику, здравоохранение, товары повседневного спроса (FMCG), коммунальные предприятия и оборону, в то время как наибольшему стрессу подвержены авиация, нефтеперерабатывающие компании и автосектор.
Общий вывод экспертов: в условиях макроэкономической неопределённости рынок будет вознаграждать устойчивость, стабильные денежные потоки и видимость прибылей, а не агрессивные growth-нарративы. Эта общая атмосфера осторожности и бегства от риска негативно сказывается на восприятии всех спекулятивных активов.
