Nasdaq и технологический провайдер Talos объявили о стратегическом альянсе, направленном на интеграцию инфраструктуры цифровых активов с платформами Calypso и Trade Surveillance. Цель сотрудничества — создание единого решения для управления токенизированным залогом, которое устранит структурные барьеры, сдерживающие массовое внедрение таких инструментов на институциональных рынках.
Согласно отчёту Nasdaq, 25% глобального залога в настоящее время иммобилизовано или не приносит дохода, что эквивалентно более чем $35 млрд избыточных или неиспользуемых активов. Токенизация залога — цифровое представление традиционных финансовых активов на распределённом реестре — позволит обеспечить программируемую, реальную мобильность ценных бумаг, денежных эквивалентов и других высоколиквидных активов между платформами и юрисдикциями.
Интеграция платформ Talos, охватывающих весь цикл операций от исполнения до бэк-офиса, и Nasdaq Calypso, используемой для управления рисками, маржой и требованиями по залогу, предоставит рынку единую систему для управления залоговыми потоками как on-chain, так и off-chain. Роланд Чай, исполнительный вице-президент Nasdaq, отметил, что альянс «решает фундаментальную проблему: невозможность управлять экспозицией на разных рынках с единым представлением о рисках и активах».
Клиенты Talos также получат доступ к системе мониторинга торговли Nasdaq Trade Surveillance, которая выявляет подозрительные паттерны, включая layering, spoofing, wash trading и кросс-рыночные манипуляции. Это позволит финансовым институтам усилить комплаенс-фреймворки и продемонстрировать соответствие регуляторным стандартам.
Развитие происходит на фоне одобрения SEC 18 марта возможности торговли соответствующими ценными бумагами в виде регулируемых токенов на блокчейне. Пилотная программа фокусируется на акциях с большой капитализацией из индекса Russell 1000, а также основных ETF, отслеживающих Nasdaq-100 и S&P 500.
Однако внедрению могут помешать регуляторные вызовы. Закон CLARITY, касающийся стабильных монет, до сих пор заблокирован в Сенате из-за споров вокруг доходности. Недавнее предложение разрешить вознаграждения на основе активности, но запретить пассивный доход по стейблкоинам, может отсрочить принятие закона, особенно в преддверии промежуточных выборов в ноябре.
Ранее в этом месяце Nasdaq также объявила о партнёрстве с криптобиржей Kraken по токенизации акций, ожидающей одобрения SEC. Параллельно как Nasdaq, так и NYSE работают над переходом к круглосуточной торговле через токенизированные ценные бумаги на блокчейне.
