В США намечается значительный поворот в банковском регулировании, который может ослабить требования к капиталу и ликвидности для крупнейших финансовых институтов. Одновременно с этим регуляторы демонстрируют двойной подход к цифровым активам: с одной стороны, признавая их растущую роль, а с другой — сохраняя для них жёсткие ограничительные рамки.
Ключевым событием стало заявление вице-председателя Совета управляющих ФРС по надзору Мишель Боуман 12 марта 2026 года. Она сообщила, что регуляторы готовят смягчённую версию правил «Базель III», которые должны были вступить в силу после финансового кризиса 2008 года. В отличие от первоначального проекта 2023 года, который предполагал увеличение требований к капиталу для крупнейших банков примерно на 19%, новая редакция может оставить их на текущем уровне или даже немного снизить. По оценкам, это может высвободить более 175 миллиардов долларов избыточного капитала по всей отрасли. Надбавки к капиталу для крупнейших глобальных банков также могут быть сокращены примерно на 10%.
Параллельно Министерство финансов США пересматривает правила ликвидности. Чиновники предложили давать банкам регуляторные послабления за активы, уже размещённые в качестве залога у дисконтного окна ФРС. Это означает, что способность банка быстро получить экстренное финансирование от центрального банка может начать учитываться как часть его ликвидности. Таким образом, система перестраивается, делая ставку на более прямую роль поддержки со стороны ФРС, что является отходом от прежней доктрины, требовавшей от банков большей самодостаточности.
Этот поворот происходит на фоне заявлений председателя ФРС Джерома Пауэлла, который ранее отметил, что банки «хорошо оснащены» для обслуживания клиентов, связанных с криптовалютой. Он подчеркнул, что цифровые активы больше не находятся на периферии, а становятся частью основной финансовой системы. Это сигнализирует о растущем признании регуляторами роли криптоактивов.
Однако возникает явное противоречие: в то время как для традиционных банковских операций планируется ослабление регулирования, прямое воздействие на криптовалюты, особенно на Bitcoin (BTC), по-прежнему может подвергаться гораздо более жёсткому обращению. Правила «Базеля III» с их высокими порогами и карательными весами риска могут сделать прямое владение Bitcoin банками запретительно дорогим, даже если это юридически разрешено. Это указывает на то, что регуляторы по-прежнему более комфортно чувствуют себя, поддерживая традиционные риски банковских балансов, чем нормализуя присутствие Bitcoin в их активах.
Критики, включая сенатора Элизабет Уоррен, предупреждают, что ослабление стандартов капитала в условиях роста геополитических и кредитных рисков может быть опасно. Данное решение по сути является выбором между большей безопасностью финансовой системы и её эффективностью, свободой кредитования и прибыльностью банков.
