Сектор децентрализованных финансов (DeFi) переживает новый этап развития, на что указывают два значимых события: привлечение крупного финансирования протоколом Unitas и запуск нового продукта лидером рынка ликвидностей стейкинга Lido. Оба проекта нацелены на растущий спрос на стейблкоины с автоматически генерируемым доходом.
Протокол Unitas привлёк $13,33 млн в рамках посевного раунда. Инвестиции, анонсированные 26 марта 2025 года, возглавили такие известные венчурные фонды, как Amber Group, Blockchain Builders Fund, Taisu Ventures, Bixin Ventures и SevenX Ventures. Участие азиатских инвесторов, таких как Bixin Ventures и Taisu Ventures, подчёркивает глобальный интерес к новой модели. Unitas разрабатывает алгоритмические стейблкоины, которые автоматически генерируют доход для держателей за счёт управления диверсифицированным резервом из доходных активов, таких как стейкированный Ethereum, токены ликвидности или токенизированные реальные активы (RWA). Это фундаментально отличается от традиционных стейблкоинов, таких как USDC или USDT, которые не приносят дохода сами по себе.
Lido, доминирующий игрок на рынке ликвидного стейкинга Ethereum, запустил свой первый долларовый продукт — в EarnUSD. Это некастодиальный автоматизированный свод для стейблкоинов, представленный 21 марта 2025 года. Пользователи могут депонировать USDC и USDT, после чего средства автоматически распределяются по проверенным DeFi-протоколам, таким как Aave и Compound, для получения дохода. Пользователи получают ликвидные токены EarnUSD, представляющие их долю в своде, а доход реинвестируется автоматически. Продукт включает в себя сложную систему управления рисками и изначально запущен на Ethereum с планами расширения на решения второго уровня (Layer 2).
Эксперты отмечают, что эти события отражают стратегический поворот в DeFi. Инвесторы делают ставку на более сложные модели, которые интегрируют генерацию дохода непосредственно в базовые финансовые примитивы. Для пользователей это обещает более капиталоэффективный и бесшовный опыт. Успех таких протоколов, как Unitas, будет зависеть от их способности поддерживать привязку к доллару в условиях волатильности рынка, обеспечивая при этом стабильный и устойчивый доход. Запуск Lido EarnUSD усиливает конкуренцию в секторе агрегации доходности, где уже работают такие игроки, как Yearn Finance и Convex Finance, и может привести к значительной миграции ликвидности стейблкоинов.
