CoinShares, одна из старейших европейских компаний, работающих с цифровыми активами, продолжает укреплять свои позиции на рынке регулируемых крипто-продуктов. Компания, основанная в 2013 году, управляет миллиардами долларов для институциональных и частных инвесторов, предлагая линейку биржевых продуктов (ETP), обеспеченных физическими криптоактивами.
Основу продуктовой линейки составляют физически обеспеченные ETP, включая CoinShares Physical Bitcoin (BITC), CoinShares Physical Ethereum (ETHE), а также продукты для XRP, Litecoin, Solana, Cardano и Tezos. Эти инструменты торгуются на регулируемых европейских биржах, таких как Euronext Amsterdam, Xetra и SIX Swiss Exchange, что обеспечивает широкую доступность для инвесторов. Ключевой особенностью является физическое обеспечение: при покупке ETP компания приобретает эквивалентное количество базового актива и хранит его в холодном хранилище через институционального кастодиана Komainu (совместное предприятие Nomura, Ledger и CoinShares).
Показатели привлекательности продуктов CoinShares впечатляют. Годовые комиссии варьируются от 0,35% до 0,98%, что конкурентоспособно на европейском рынке. Флагманский Bitcoin ETF BRRR поддерживает низкую комиссию в 0,25% при активах под управлением около $447 млн. Продукты со стейкингом (Solana, Cardano, Tezos) предлагают инвесторам дополнительный доход от участия в валидации блокчейнов.
Рынок крипто-ETF демонстрирует устойчивый рост. Согласно данным, глобальный приток средств в крипто-ETF в 2025 году достиг рекордных $50,77 млрд, что значительно увеличило общий объем активов под управлением. Институциональное владение Bitcoin ETF, согласно отчетам 13F, выросло на 12% в третьем квартале 2025 года. Это отражает растущий интерес традиционных финансовых институтов к цифровым активам через регулируемые структуры.
Продукты CoinShares рассчитаны на широкий круг инвесторов: европейские институциональные инвесторы (управляющие активами, семейные офисы), частные лица в ЕС и Великобритании, желающие получить доступ к криптоактивам через обычный брокерский счет, а также долгосрочные инвесторы, ищущие физическое обеспечение и безопасное хранение без необходимости самостоятельного кастодиана.
Несмотря на регулируемый статус, инвестиции в ETP CoinShares несут те же базовые риски, что и прямые вложения в криптовалюты, включая высокую волатильность, ликвидность (объемы торгов на европейских площадках могут быть ниже, чем в США) и регуляторные изменения в рамках внедрения регламента MiCA в ЕС.
