9 марта 2025 года компания Coinbase Global, Inc. (NASDAQ: COIN) официально запустила регулируемый сервис торговли фьючерсами для институциональных клиентов в 26 европейских странах. Этот шаг направлен на удовлетворение растущего спроса со стороны профессиональных инвесторов на сложные, но соответствующие нормативным требованиям криптодеривативы в рамках Европейской экономической зоны.
Новое предложение доступно исключительно на платформе Coinbase Advanced, предназначенной для профессиональных и институциональных инвесторов. Сервис включает два основных типа продуктов: экспирирующие фьючерсы с традиционными датами исполнения и перпетуальные (бессрочные) фьючерсы — популярный в крипторынке инструмент без срока действия. Среди поддерживаемых активов — ведущие криптовалюты, такие как Bitcoin (BTC) и Solana (SOL).
Кроме того, платформа будет предлагать инновационные индексные фьючерсы на основе корзины «Великолепная семёрка» (M7), включающей акции крупнейших технологических компаний, что создаёт мост между традиционными финансами и цифровыми активами. Для криптовалютных фьючерсов предусмотрено кредитное плечо до 10x, а для других продуктов, таких как индексные фьючерсы M7, — до 5x.
Запуск охватывает ключевые финансовые центры, включая Германию, Францию, Нидерланды и Ирландию. Деятельность сервиса регулируется в рамках национальных финансовых правил и директивы Европейского союза MiFID II, поскольку Регламент о рынках криптоактивов (MiCA) пока не распространяется на деривативы. Coinbase получила необходимые разрешения от национальных регуляторов, таких как немецкий BaFin и французский AMF, что является критически важным условием для привлечения институционального капитала.
Аналитики отмечают, что этот шаг позволяет Coinbase бросить вызов существующим площадкам по торговле деривативами. «Coinbase использует свою сильную узнаваемость бренда и уже сложившееся доверие институциональных клиентов, чтобы захватить долю рынка в высокомаржинальном бизнесе», — прокомментировал аналитик Bloomberg Intelligence. Включение традиционных индексных фьючерсов, таких как M7, позволяет институциональным инвесторам управлять мультиактивными портфелями на единой регулируемой платформе.
Платформа Coinbase Advanced предлагает прямой рыночный доступ (DMA), API-интерфейсы FIX и WebSocket для интеграции с существующими торговыми системами, продвинутые инструменты управления рисками, а также прямую интеграцию с квалифицированными решениями по хранению активов Coinbase. Это создаёт инфраструктуру, соответствующую требованиям профессиональных торговых фирм и управляющих активами.
По сравнению с традиционными CFD-брокерами в ЕС, регулируемыми MiFID II, предложение Coinbase обеспечивает более высокое плечо для криптоактивов (до 10x против типичных 2–5x). В то же время оно предоставляет регуляторную безопасность и интегрированные решения по хранению, которых часто не хватает офшорным криптобиржам. Этот гибридный подход может привлечь широкий круг sophisticated европейских трейдеров.
Запуск регулируемых фьючерсов Coinbase знаменует важный этап в профессионализации европейских крипторынков, расширяя инфраструктуру для интеграции цифровых активов в традиционную финансовую систему континента.
