Акции рекламной технологической компании The Trade Desk (TTD) совершили резкий скачок в четверг, 6 марта 2026 года, подскочив более чем на 20% в ходе утренних торгов. Рост был спровоцирован сообщением издания The Information о том, что OpenAI ведет предварительные переговоры с компанией о помощи в продаже рекламы на своей флагманской платформе ChatGPT.
По данным источников, искусственный интеллект рассматривает возможность размещения рекламы в ChatGPT, что, по мнению OpenAI, может помочь удвоить выручку от потребительских сервисов до примерно $17 млрд в текущем году. Потенциальное партнерство было воспринято инвесторами как возможный новый канал роста для The Trade Desk, чьи акции до этого момента переживали тяжелый период: с начала года они упали более чем на 33%, а за последние 12 месяцев — примерно на 63%.
Рост поддержала и крупная покупка акций инсайдером. Раскрытие информации по форме 4 показало, что генеральный директор компании Джефф Грин недавно приобрел акций на сумму около $148 млн на открытом рынке. Такие крупные покупки со стороны руководства часто интерпретируются как сигнал уверенности в долгосрочных перспективах бизнеса.
Однако эйфория длилась недолго. Уже в пятницу аналитики Wedbush понизили рейтинг акций TTD с «нейтрального» до «недоperform», оставив целевую цену на уровне $23, что подразумевает потенциальное падение примерно на 22,8% от текущих уровней около $29,80. Аналитики признают, что сделка с OpenAI была бы важным стратегическим шагом для защиты от конкуренции со стороны AI-поиска, но считают реакцию рынка чрезмерной.
Wedbush предупреждает, что по мере масштабирования OpenAI, скорее всего, создаст собственную внутреннюю платформу для размещения рекламы (DSP), чтобы захватить рекламные доходы, которые сейчас идут третьим сторонам, таким как The Trade Desk. Кроме того, открытие инвентаря OpenAI для большего числа партнеров-DSP естественным образом снизит долю TTD.
Скептицизм аналитиков подкрепляется фундаментальными показателями компании. Несмотря на то, что по итогам 2025 года выручка The Trade Desk выросла на 18% до $2,9 млрд, это замедление по сравнению с ростом на 26% в 2024 году. Прогноз на первый квартал 2026 года в размере $678 млн предполагает рост всего на 10%, что разочаровало инвесторов и ранее привело к падению акций на 5%. Компания сталкивается с растущим давлением со стороны гигантов цифровой рекламы, таких как Amazon, чья рекламная выручка в четвертом квартале 2025 года составила $21,3 млрд, продемонстрировав рост на 23%.
Консенсус-прогноз аналитиков, однако, остается в целом позитивным: из 42 аналитиков, отслеживающих акции, 38 дают рекомендации «Покупать», «Превышать вес» или «Держать». Средняя целевая цена составляет $32, что подразумевает потенциал роста более 25% даже без учета возможного партнерства с OpenAI.
