Производитель полупроводников Marvell Technology (MRVL) опубликовал финансовые результаты за четвёртый квартал 2026 финансового года, которые значительно превысили прогнозы аналитиков. Компания сообщила о скорректированной прибыли на акцию в размере $0,80 при выручке в $2,22 млрд, в то время как консенсус-прогноз Уолл-стрит составлял $0,79 и $2,21 млрд соответственно. Выручка выросла на 22% в годовом исчислении, достигнув рекордного уровня.
Ключевым драйвером роста стал сегмент центров обработки данных, выручка которого составила $1,65 млрд, что на 21% больше, чем годом ранее, и также превысило ожидания аналитиков в $1,63 млрд. Генеральный директор компании Мэтт Мёрфи заявил, что ожидает ускорения роста выручки в каждом квартале 2027 финансового года, ссылаясь на рекордные темпы заказов и продолжающуюся силу в сегменте дата-центров.
Прогноз компании на первый квартал также оказался оптимистичнее ожиданий рынка. Marvell ожидает выручку в размере $2,4 млрд и прибыль на акцию $0,79, тогда как аналитики прогнозировали $2,28 млрд и $0,74 соответственно.
Публикация отчётов привела к резкому росту котировок акций Marvell более чем на 11% в предрыночных торгах. Это позволило бумагам отыграть значительную часть потерь, накопленных с начала года — до публикации отчётов акции упали на 7,5% с января. За последние 12 месяцев падение составляло 13%.
Результаты также спровоцировали волну апгрейдов от аналитиков. Bank of America повысил рекомендацию по акциям с «удерживать» до «покупать», установив целевую цену в $110. Benchmark Research поднял рейтинг до «покупать» с целевой ценой $130. Аналитики отмечают устойчивый спрос на продукты компании, связанные с искусственным интеллектом, включая специализированные интегральные схемы (ASIC), интерконнекты и фотонные решения.
Рост Marvell происходит на фоне масштабных капитальных затрат крупнейших технологических гигантов. Amazon, Microsoft, Alphabet и Meta планируют совокупные инвестиции в размере около $645–650 млрд в 2026 году, значительная часть которых направлена на инфраструктуру дата-центров для ИИ. Marvell является ключевым поставщиком для этих компаний, в частности, работая с Amazon над чипами Trainium для машинного обучения. В настоящее время идёт наращивание производства чипов Trainium 2, а выход Trainium 3 ожидается в середине года.
Несмотря на оптимизм, сохраняются и риски. Некоторые аналитики, например, из Susquehanna, выражают сомнения в долгосрочной устойчивости бизнеса Marvell по производству кастомных чипов, указывая на потенциальную конкуренцию со стороны тайваньской компании Alchip и тенденцию к переходу крупных заказчиков на собственные инструменты разработки.
