Члены Комитета по банковскому делу Сената США в ходе слушаний с участием ведущих регуляторов выразили обеспокоенность тем, что программы вознаграждений за стейблкоины, привязанные к доллару, стирают границу между криптовалютными продуктами и традиционными банковскими вкладами. Сенатор Анджела Олсобрукс заявила, что законодатели поддерживают финансовые инновации, но опасаются структур, напоминающих застрахованные депозиты, но не имеющих аналогичных гарантий.
Основной спор развернулся вокруг того, следует ли разрешать платформам выплачивать пользователям вознаграждения за хранение или использование стейблкоинов. Закон GENIUS, принятый в июле, запрещает самим эмитентам стейблкоинов выплачивать прямой процент держателям, однако не запрещает сторонним платформам, таким как Coinbase, предлагать вознаграждения, связанные с активностью стейблкоинов.
Банковские ассоциации, в частности Независимые общественные банкиры Америки (ICBA), настаивают на том, что стейблкоины с доходностью могут перенаправить средства от традиционных институтов. Согласно исследованию ICBA, разрешение платформам выплачивать доход по стейблкоинам может привести к сокращению депозитов в отрасли на $1,3 трлн и снижению кредитования общественными банками на $850 млрд.
Криптовалютные компании оспаривают эти выводы. Главный политический директор Coinbase Фарьяр Ширзад ранее заявлял, что «нет значимой связи между внедрением стейблкоинов и оттоком депозитов из общественных банков». На слушаниях сенатор Том Тиллис заявил, что планирует запросить у регуляторов независимую оценку рисков оттока депозитов.
Регуляторы, включая председателя FDIC Трэвиса Хилла, на вопрос о наблюдаемом массовом оттоке средств из-за стейблкоинов, ответили, что такого не фиксировали. Хилл отметил, что банки продолжают успешно работать. Председатель банковского комитета Сената Тим Скотт добавил, что по данным его сотрудников, депозиты выросли после принятия закона GENIUS, и эта тенденция продолжится.
Регуляторные шаги уже предпринимаются. Накануне слушаний Управление валютного контролера (OCC) выпустило предложение по реализации закона GENIUS, определив свою юрисдикцию над определёнными эмитентами. Вице-председатель ФРС по надзору Мишель Боуман сообщила, что агентства работают над предоставлением ясности в отношении обращения с цифровыми активами в банковской системе.
Белый дом активно ищет решение проблемы, организуя встречи между криптофирмами и банками и установив крайний срок конца месяца для выработки политической резолюции. Исход дебатов определит, останутся ли стейблкоины инструментом платежей или начнут напрямую конкурировать с застрахованными банковскими вкладами.
