Криптовалютный рынок готовится к значительному событию в сфере деривативов: 27 февраля в 08:00 по UTC на ведущей платформе Deribit истекают опционные контракты на сумму более $8,8 млрд. Из них около $7,8 млрд приходится на биткоин (BTC) и примерно $1 млрд — на эфир (ETH).
Текущая позиция инвесторов демонстрирует преобладание «бычьих» настроений: коэффициент пут/колл для BTC находится на уровне 0,76, а для ETH — около 0,77, что указывает на доминирование опционов колл. Однако, как отмечают аналитики, такая конфигурация может спровоцировать краткосрочные коррекции после экспирации, когда инвесторы начнут закрывать хеджирующие позиции.
На момент подготовки материала биткоин торгуется вблизи $68 000, показывая рост почти на 4% за сутки. Эфир демонстрирует ещё более впечатляющую динамику, подскочив на 8% до уровня около $2 100. Ключевым вопросом остаётся способность рынка удержать достигнутые уровни после завершения опционного события.
Согласно данным Deribit, «максимальная боль» (max pain) для биткоина находится на отметке $75 000, а для эфира — $2 200. Эти уровни могут стать точками притяжения цены в момент экспирации. При этом, как отмечает исполнительный директор Deribit Сидрах Фарик, несмотря на недавний рост, настроения среди трейдеров опционов остаются осторожными. «Хотя недавний рост вызвал небольшое увеличение опционов колл в диапазоне $85 000–$90 000, нисходящий тренд остаётся сильнее восходящего», — заявила она.
Фарик подчеркнула, что самым популярным опционом пут остаётся контракт с ценой исполнения $60 000, с открытым интересом (OI) в $1,48 млрд. Для сравнения, самый популярный опцион колл — на уровне $90 000 — имеет OI в $1,12 млрд. Это свидетельствует о сохраняющемся доминировании защитных позиций в общей структуре.
Аналитики ожидают, что событие вызовет резкие внутридневные колебания, ложные пробои или внезапные развороты. Для биткоина критической зоной поддержки является диапазон $65 500–$66 000, а сопротивление — в зоне $69 500–$70 000. Для эфира важным уровнем поддержки выступает $2 000, а более глубокая поддержка находится в диапазоне $1 920–$1 950.
Эксперты сходятся во мнении, что экспирация опционов в большей степени повлияет на краткосрочную волатильность, чем на долгосрочный тренд. Если цены стабилизируются после события, общая «бычья» структура рынка может сохраниться. Трейдерам рекомендуется проявлять осторожность вблизи ключевых уровней и дожидаться подтверждения направления тренда после завершения опционной активности.
