Согласно свежему аналитическому отчету, пять крупных технологических компаний — Meta Platforms (META), Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT), Oracle (ORCL) и Arista Networks (ANET) — рассматриваются как недооцененные инвестиционные возможности в сфере искусственного интеллекта на 2026 год. Исследование указывает на три ключевых драйвера роста: масштабные капитальные расходы на AI-инфраструктуру, снижение процентных ставок и многолетний цикл корпоративных технологических обновлений.
Крупнейшие технологические гиганты США планируют совокупные годовые капитальные затраты в размере свыше $300 млрд в 2025-2026 годах, причем основная часть этих инвестиций направлена именно на инфраструктуру для искусственного интеллекта. Федеральная резервная система начала снижение ставок в конце 2024 года, что традиционно повышает привлекательность акций роста, увеличивая текущую стоимость их будущих доходов.
Meta Platforms генерирует более $40 млрд годового свободного денежного потока, однако торгуется по мультипликатору P/E, сопоставимому с рынком, несмотря на рост EPS выше 25%. Ее рекламный инструмент Advantage+ набирает обороты, а Meta AI становится одним из самых распространенных AI-ассистентов. Аналитики отмечают, что при коэффициенте PEG ниже 1,0 акции Meta являются самыми привлекательно оцененными среди мегакапов AI-сектора.
Alphabet торгуется примерно в 19 раз выше прогнозируемой прибыли, что считается необычно низкой оценкой для компании, которая держит около $100 млрд чистых денежных средств и генерирует свыше $60 млрд свободного денежного потока в год. Выручка Google Cloud растет более чем на 28% благодаря платформе Gemini AI. Аналитики видят потенциал роста на 30-40% к справедливой стоимости.
Microsoft позиционируется как вариант с низким уровнем риска в AI-инфраструктуре. Его инструменты Copilot интегрированы в Office 365 и Azure, создавая высокие затраты на переход для корпоративных клиентов. При 28-кратном P/E, 20-процентном росте EPS и практически нулевом долге компания предлагает институциональное качество для экспозиции в AI.
Oracle названа самой недооцененной акцией в отчете относительно перехода к новым доходам. Ее облачная инфраструктура (OCI) используется для обучения AI-моделей, а мощности забронированы крупными клиентами более чем на год вперед. Порядок неисполненных обязательств (backlog) компании превышает $130 млрд, обеспечивая видимость доходов на много лет вперед.
Arista Networks представлена как способ инвестировать в строительство AI-дата-центров без прямого риска, связанного с полупроводниками или гиперскейлерами. Ее сетевое ПО EOS считается стандартом в высокопроизводительных дата-центрах. По мере роста AI-кластеров увеличиваются и расходы на сетевые решения, что делает Arista прямым бенефициаром роста инвестиций в AI-инфраструктуру.
Отчет подчеркивает, что все пять компаний — это прибыльные бизнесы с положительным денежным потоком, чьи конкурентные преимущества укрепляются, а не ослабевают, в текущем цикле AI-инвестиций.
